市场分析

每日市场评论 – 美国PMI好于预期，美元反弹

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• PMI显示美国经济即将稳步进入第四季度
• 美国及欧元区经济前景分歧令欧元兑美元承压
• 澳元因通胀加剧而反弹；日元兑美元接近150关口
• 华尔街密切关注公司财报

受PMI数据影响，欧元兑美元自关键性阻力位下跌

尽管10年期美债收益率在5%心理区间下方持稳，但由于美国10月采购经理人指数（PMI）预览值表明世界最大经济体在第四季度的首月表现好于预期，美元兑大多数主流货币成功反弹。制造业指数自4月以来首次避免收缩，综合指数从50.2升至51.0。

这与本月早间发布的欧元区PMI形成鲜明对比，后者描绘的景象比9月更糟糕。这种差异使欧元兑美元空头从50日移动平均线（SMA）和关键阻力位1.0665附近开始波动，暗示近期反弹可能只是该货币对大盘下行趋势中的一次回调。

美元交易员密切关注第三季度GDP

一旦周四公布的数据显示美国经济在第三季度的表现令人意外，那么欧元兑美元或将延续跌势并重新测试本月低点。预期年化增长率将稳定在4.2%，但亚特兰大联储GDPNow模型预计美国经济在此期间可能升至5.4%，因此数据或将倾于上行。

美债收益率并未跟随美元反弹，这可能表明投资者仍不愿在PMI好转后加大对美联储再次加息的押注。事实上，根据联邦基金期货，截至1月最后一次加息25个基点的可能性只有40%，而明年仍有可能降息80个基点左右。换而言之，一旦即将公布的数据继续显示美国经济颇具弹性，那么美联储很可能会取消隐含路径并缩减降息幅度。

CPI公布后，澳元扩大涨幅，美元兑日元锁定在150水平

澳元是昨日表现优于美元的货币之一，数据显示澳大利亚第三季度的通胀放缓低于预期，9月年同比自5.2%升至5.6%，今日澳元继续走高。这促使投资者加大对澳联储进一步加息的押注，11月会议即将再次加息25个基点的可能性升至42%左右。

昨日，日元试图反弹，但美元上涨使美元兑日元汇率升至倍受关注的150水平附近，交易员们静待日本政府的任何干预迹象。明日公布的美国国内生产总值（GDP）数据或将促使该货币对突破此心理关口，从而揭示目前官员们究竟准备采取行动或认为干预水平已上升。

乐观财报推动华尔街勉强上涨

此前威瑞森电信（Verizon）、可口可乐（Coca-Cola）和其它公司的乐观预测，引发人们对美国企业健康状况的乐观情绪，鼓励投资者纷纷增加风险敞口，周二美国股市收高。同时，PMI数据好转后，美联储并未上调隐含利率路径，或许也提振了华尔街，股市似乎正逐渐将注意力从中东战争上转移。

微软（Microsoft）和谷歌母公司（Alphabet）在收盘后均公布了好于预期的业绩，但其云服务却出现分歧。微软Azure在第三季度起飞，但Alphabet云业务出现至少11个季度以来的最慢增长。Meta将于今日收盘后公布业绩。

金融界正将注意力从地缘政治上转移的另一迹象，是昨日油价连续第三日下跌，这或许是由于欧元区和英国疲软的商业调查，令需求前景承压。