市场分析

每日市场评论 – 澳储行强硬；关注鲍威尔言论

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• 博斯蒂克和澳储行表现强硬后，股市难以企稳
• 美元持稳近一个月高点，澳元因澳洲联储暗示加息而上涨
• 工资数据提振日元；拜登发表国情咨文前金价走强

鲍威尔言论限制股市涨幅

周二市场在某种程度上较为稳定，部分股市转强，而美元反弹似乎渐失动力。但非农数据发布后的抛售继续困扰债券市场，除美债外，全球债券收益率持续上升。强劲就业报告和供应管理学会（ISM）服务业数据公布后，10年期美债收益率在周一触及一个月高点3.6550%，但今日略跌。

种种数据打破美联储将很快暂停加息的预期，并且昨日获得亚特兰大联邦储行行长拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）支持，使美国收益率的回落更加令人费解。鉴于上周五以来的债券抛售规模，这可能只是一种自然回调，对需求而言是个好兆头，毕竟本周美国财政部将标售960亿美元公债，今日也将标售400亿美元三年期公债。

但根据博斯蒂克的言论，则今日晚间鲍威尔（Powell）在华盛顿经济俱乐部的言论可能会引发更多抛售。博斯蒂克的发言开启了最终利率或将高于最新点阵图所预测水平的可能性，并为恢复加息50个基点做好铺垫。

周一华尔街标普500指数连续第二日收低，以科技股为主的纳斯达克指数再次表现不佳。但相对于以往美联储官员出现鹰派转向可能引发的恐慌状况，当前市场反应还算和平。

由于上周鲍威尔令人意外的并未大力反驳市场对紧缩周期接近尾声的押注，投资者可能预计今日这位美联储主席也会发表同样言论。随着本周财报热潮逐渐降温，人们将更关注鲍威尔为市场所定下的基调。

美元坚挺但脱离高位，澳元因澳储行转向强硬而飙升

外汇市场，美元指数在亚洲交易时段升至一个月新高，但随后有所回落，令遭受重创的欧元和英镑如释重负。但仍整体仍缺乏看涨动量，主要由商品货币领涨。

特别是澳元，在澳储行连续第9次上调利率后，今日澳元重新强劲上涨至$0.69水平。澳储行如预期般将现金利率上调25个基点，但也暗示未来几个月仍需进一步加息，同时放弃之前保留暂停加息选项的措辞。

尽管这并不意味着澳储行态度180度转弯，但也影响了人们对其它央行的观点，因为这意味着央行可能对通胀预测过于乐观，结果却发现未来仍长路漫漫。

投资者或许也如此看待加拿大央行，即认为该央行也许同样后悔近期暂停加息，因此即便今年利差貌似对加元不利，但今日加元仍在攀升。

工资上涨提振日元，鲍威尔和拜登演讲影响黄金走势

有报道称，日本政府已接洽日本央行鸽派副行长雨宫正佳，准备在黑田东彦4月卸任后，任命他接任该行行长。因此，日元有望成为今日表现第二佳的货币，兑美元汇率突破132日元，挽回昨日日元承压的部分损失。

然而，如果经济数据正朝正确方向发展，那么这位新行长的鸽派立场可能就不那么重要了。根据今日公布的数据，去年12月日本整体工资同比增长4.8%，创1997年以来最快增速。

日本央行甚至在春季薪资谈判之前就宣布了薪资增长的加速，这提升了日本央行将在4月或之后宣布退出刺激计划的可能性。

大宗商品方面，尽管美元坚挺，而且中美之间的紧张局势有所缓解，但金价仍在上涨。疑似中国间谍气球飞越美国领空被击落后，美国总统拜登淡化了此事件损害中美关系的担忧。

拜登在当日晚间发表国情咨文时可能会再次提及中国和俄罗斯。但就黄金而言，鲍威尔言论可能更有影响力。