市场分析

每日市场评论 – 风险反弹后市场谨慎，本周关注美联储决策

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• 本周联邦公开市场委员会决议前，科技股意外反弹，股市波动
• 加息预期再次增强，美元小幅走高
• 英格兰银行和澳储行决策前夕，英镑和澳元在下跌，大宗商品陷入困境

股市再次展现弹性

由苹果（Apple）领涨的风险趋势有所消退后，周一美国股指期货早盘下跌，欧洲股市涨跌互现，投资者在周三美联储备受期待的决策出炉前变得更加谨慎。尽管美国数据支持利率仍有“长期走高”的可能性，但上周五美国股市意外飙升。

9月核心个人消费价格指数（PCE）上升，以及稳健的个人收入和支出数据，在早盘令股市承压，也加剧了上周Alphabet（谷歌母公司）、微软（Microsoft）和Meta等公司业绩低迷引发的科技股暴跌。随后，只因苹果（Apple）公司财报超出预期，即能重振风险偏好。

埃克森美孚（ExxonMobil）和雪佛龙（Chevron）的出色业绩也有所帮助，华尔街三大主要指数皆上涨超过2.5%。

美联储鹰派政策是否已接近尾声？

尽管美联储多次加息，但由于尚未出现任何经济下跌迹象，投资者似乎对健康经济持两种看法。一方面，经济增长对企业盈利前景而言是好兆头，但另一方面，这意味着政策制定者可以继续加息。

但最终，市场目前最需要了解美联储强硬政策是否已接近尾声，尽管本周加息75个基点已成定局，但投资者期待鲍威尔（Powell）将在新闻发布会上提供加息步伐放缓的信号。

标普500指数已从10月低点反弹10%以上，若周三确实出现此信号，也许足以维持目前反弹走势。

然而，这并不仅仅关乎美国经济，人们对中国经济放缓加剧的担忧也在增加。中国采购经理指数（PMI）显示，10月制造业意外收缩。加上目前正在开展的地区封锁也影响了苹果供应商富士康（Foxconn）工厂，今日市场情绪略显悲观。

美元走强，英镑和日元下跌

上周，美元兑一篮子货币创下新低，谨慎情绪有助于美元进一步挽回损失，这或许是美元见顶的迹象。当然，如果美联储坚持维持未来加息步伐，则一切皆可能改变。

由于预计周四英格兰银行也将加息75个基点，英镑反弹或将继续，而新任英国首相里希·苏纳克（Rishi Sunak）和财政大臣杰里米·亨特（Jeremy Hunt）也许会试图进一步控制英国不断飙升的预算赤字。但就目前而言，本周英镑兑美元开局不利。

日元也再次承压，虽然上周因疑似日本央行干预汇市而令美元兑日元大幅回落，但今日再次突破148水平。

澳元也在苦苦挣扎，因为周二格林尼治时间3:30澳大利亚储行宣布最新决策时，不太可能改变近期仅加息25个基点的政策立场。

欧元也不例外，即使今日欧元区公布的通胀数据高于预期，欧元也无法获利上涨。

大宗商品市场低迷

受中国令人担忧的采购经理指数拖累，周一大多数大宗商品纷纷下跌。由于中国似乎没有中止清零政策的计划，因此长期依赖中国需求量的铜等大宗商品前景堪忧。

与此同时，原油期货价格连续第二日走低，尽管中国经济放缓更加不利石油市场，但近期欧佩克（OPEC）的减产也许会限制市场抛售。