市场分析

市场评论 – 密切关注核心PCE通胀数据

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• 美元在核心PCE数据公布前继续上涨
• 美元兑日元仍处于观察会否有干预状态
• 标普500指数第一季度触及五年来最高水平
• 金价再创新高

PCE数据是否显示粘性通胀？

由于美国第四季度国内生产总值（GDP）数据上调，进一步证实美联储理事沃勒（Waller）的观点，即美联储并不应急于降息，周四美元继续跑赢大多数主流货币。

今日美元交易员更谨慎交易，避免在今日晚间非常重要的个人消费支出（PCE）通胀数据公布前大举建仓。市场密切关注核心PCE数据，毕竟这被视为美联储最青睐的通胀指标，目前预测显示年同比增长率为2.8%不变。

鉴于亚特兰大联邦储行GDPNow模型显示，美国经济在2024年第一季度继续表现良好，另一份指向粘性通胀的数据，可能促使市场参与者进一步减少6月降息押注，从而为美元上涨增添更多动力。

日元干预只是时间问题吗？

今日大多数债券和股票市场因耶稣受难日假期而休市，因此由于流动性稀薄，外汇波动率可能高于平时。另一轮美元买盘可能推动美元兑日元突破152.00关键水平，并可能引发日本政府的干预。

即使官员们并未立即进行干预，也可能只会加强对日元单边投机行为的警告，这可能会吓退日元空头。如果交易员坚持做空日元，则美元兑日元有望突破155.00关口，即是进入干预区间。

油价反弹，加元上涨

加拿大GDP数据显示1月加拿大经济出现强于预期的反弹，受益于此的加元并未成为美元走强的牺牲品。

油价反弹也可能提振大宗商品相关货币。尽管油价最新上涨缺乏明确催化剂，但最近有关欧佩克+集团在6月前不太可能继续进行任何产量变化的头条新闻，以及地缘政治冲突导致的供应中断，皆为原油提供支撑。

华尔街低迷，金价飙升至历史新高

在第一季度的最后一个交易日，华尔街交易低迷，道琼斯和标普500指数小幅收高，纳斯达克指数也有所下跌。换而言之，昨日的交易是自2019年以来标普500指数表现最强劲的第一个季度。

今日华尔街休市，但任何与PCE相关的影响都可能反映在周一交易中。一旦数据证实美国通胀粘性强于预期，那么周一华尔街开盘时可能出现跳空下跌。

今日金价飙升并触及$2,245，即5月至10月跌势的斐波那契161.8%位置所在之处。尽管今日美国债券市场休市，但个人PCE数据推动美元走强，可能导致黄金自该区间附近回落。

然而，随着各国央行继续加大购买力度，试图实现外汇储备多元化，而且地缘政治的不确定性仍较高，因此金价再次上行的可能性颇高，或许有望突破$2,245技术区间。