市场分析

市场评论 – 密切关注美国CPI通胀

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• 美元交易员密切关注美国通胀数据
• 工资数据显示日本央行并不急于加息，日元下跌
• CPI和财报季来临前夕，华尔街反弹
• 美国证券交易委员会批准比特币ETF

美国CPI能否提振美元反弹

周三，美元兑大多数其它主流货币皆有所回落，仅兑日元有所回升，兑纽元和加元收盘时保持不变。今日美元兑其它货币皆下跌。

尽管过去几日美元涨跌互见，但投资者仍坚定认为，今年美联储将降息约140个基点，并且3月首次降息25个基点的可能性接近70%。

这一观点将在今日美国公布12月消费者物价指数（CPI）数据时经受考验。预计核心CPI将从4.0%放缓至3.8%，但整体通胀率将从3.1%升至3.2%。这可能是由于基数效应造成的，原因是2022年油价的下降趋势目前已从年同比计算中消失了。

纽约联邦储行行长威廉姆斯（Williams）表示，目前预测降息尚为时过早，但昨日市场参与者并未理会这一言论，但整体通胀反弹以及核心利率仍接近美联储目标的两倍，最终可能促使投资者们重新考虑对美联储未来政策路径的看法，从而降低3月降息的可能性，这可能有利于美债收益率和美元。

CPI数据公布几小时后，投资者可能密切关注里士满联储主席托马斯·巴尔金（Thomas Barkin）讲话，毕竟他将是数据公布后发表讲话的首位委员会成员。一旦他认为通胀前景支持近期不会降息的观点，那么美元可能延续CPI相关涨幅。

日本工资数据令人失望，日元下跌

日元是昨日唯一获得大幅上涨的货币。或许这是由于日本周三公布的数据显示，11月工资收入同比自1.5%放缓至0.2%，为近两年来的最小增速。

结合周二东京CPI数据的放缓，这一数据表明，日本央行政策制定者并不急于将利率从负利率区间上调。他们可能更愿意静待春季工资谈判的结果。工会要求至少提高5%，这可能会使实际工资增长变为正值，对日本央行而言，4月加息似乎是更好的选择。

随着越来越多交易员开始接受日本央行并不会立即加息的观点，日元可能会在一段时间内处于不利地位。然而，由于预计其它主要央行将在今年晚些时候降息，而日本央行最终也将开始收紧货币政策，当前日元跌势可能更应被视为一次修正性回调，而并非看跌反转。

华尔街再次上涨，SEC批准11项比特币ETF

昨日华尔街三大主要股指全部反弹，其中纳斯达克涨幅最大，科技股再次成为最大提振因素。同为芯片制造商的台积电（TSMC）营收超出预期后，英伟达（Nvidia）股价再创新高，这表明与人工智能相关的未来增长机会尚未完全反映在股价中。

换而言之，一旦今日CPI数据显示通胀高于预期，那么股指可能难以走高甚至无法再创新高。财报季将于周五拉开帷幕，因此投资者也将采取更为谨慎的态度。

加密货币领域，美国证券交易委员会（SEC）批准了11项比特币支持的交易所交易基金（ETF）申请。此消息公布后，比特币小幅上涨，但大概是由于市场已消化这一决策，随后回落，收盘时仅上涨1.2%。

总体而言，比特币前景可能仍维持看涨前景，毕竟此决策是加密货币制度化的一大进步，这可能增加投资者对比特币的信任，同时他们也不需要直接拥有比特币。