每日市场评论 – 美国通胀加剧,美元和国债收益率飙升,股市下跌


XM 投资研究团队, XM 投资研究

·美国5月消费者物价指数(CPI)意外加速,加剧人们对美联储进一步大幅加息的担忧
·美联储会议前夕,收益率持续上升,华尔街受挫,美元坚挺
·英国经济敲响衰退警钟,英镑下跌,日元突破135关口

通胀暂未见顶

美国5月通胀率跃升至40年新高8.6%,突破稳定在8.3%的预期。环比飙升1%,核心消费者物价指数(CPI)涨幅也超预期,通胀压力或已开始缓和的希望由此破灭。

这一强劲的消费者物价指数(CPI)数据发布几天后,美联储将宣布下一次加息决策。尽管6月和7月加息50个基点的预期已出炉,但美联储将在周三公布最新点阵图,在最新消费者物价指数(CPI)数据公布后,中值很可能会上升。

上周五高通胀数据公布之前,投资者乐观地认为,通胀即将见顶,使美联储可能暂停加息,或至少将9月份的加息步伐放慢至25个基点。目前看来并不现实,相反,政策制定者暗示9月加息50个基点的风险极高,而且11月也有可能加息。

美元随美债收益率走高,日元大多走强

数据发布后,债券收益率大幅上升,今日美国10年期国债收益率升至近四年高点3.25%。前一日欧洲央行强硬加息预测之后,欧元区国债收益率便已动荡,继而今日也大幅攀升。

具体来说,上周五5年期美债收益率突破30年期美债收益率后,美债收益率曲线的一部分已现反转,这可能是经济衰退即将到来的警告信号。

短期和长期美债收益率双双飙升,以及对经济低迷的担忧加剧,进而提振美元,推动美元指数触及5月的20年高点。

日元也受益于避险情绪,除美元外,日元兑其它主要货币均走强,美元兑日元一度触及24年高点135.17日元。

日本10年期国债收益率今日突破日本央行设定的收益率上限0.25%,进一步提振日元。然而,这也令日本央行决策者在周五公布政策前陷入困境。

日本央行是本周召开会议的四家央行之一。在债券市场出现最新动向之前,日本央行的决策最有可能是无关紧要的。但目前并不排除或将对其收益率曲线控制政策进行某种调整。

英国GDP不及预期,英镑前景更黯淡

本周其它央行会议还有英格兰银行和瑞士国家银行,越来越多猜测认为,瑞士国家银行将在周四宣布开始结束负利率时代,不过也需静待一段时间才会如此。预计英格兰银行将在同一天再次加息25个基点,但今日英国公布令人失望的国内生产总值(GDP)数据后,政策制定者或将犹豫是否进一步发布紧缩信号。

英国经济4月意外收缩,所有行业产出纷纷下降,拖累国内生产总值(GDP)环比下降0.3%。英镑兑美元盘中下跌0.8%至$1.2216,并可能很快突破$1.22关口,因为在生活成本不断上升令消费者承压的情况下,英国似乎越来越有可能进入经济衰退。

股市直线下跌

股票方面,亚洲和欧洲股市继周五华尔街抛售后,本周交易开始时暴跌。标普500指数和纳斯达克综合指数分别下跌2.9%和3.5%,原因是消费者物价指数(CPI)数据公布后,美联储紧缩缓和的预期迅速消退。

今日美国期货市场进一步大幅下跌。标普500指数的电子迷你(e-mini)期货显示,该指数可能跌破5月低点3,800水平。本周央行会议难以缓解股市低迷,除非等到周三,市场情绪变得非常糟糕,届时若美联储立场并未强于预期,则逢低买盘者将有理由介入。