市场分析

每日市场评论 – 美联储会议前美元创新高，担忧俄罗斯情绪打压欧元

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·俄罗斯和乌克兰紧张局势升级，打击欧元并提振避险资产

·股市低迷，但跌幅受控，投资者静待美联储决策

·担忧俄罗斯情绪，拖累收益率小幅回落，金价上涨

美联储和地缘政治风险引发紧张情绪

周三，由于投资者权衡美联储即将出台的政策所带来的风险，以及俄罗斯最新好战行为可能带来的影响，这些都增加了不确定性，因此股市基本维持下跌，但美元得以延续涨势。

美联储将在格林尼治时间18:00宣布加息，预计这可能是美联储连续第三次加息75个基点，但部分投资者押注美联储将加息整整100个基点。上周加息100个基点的可能性一直徘徊在20%左右，这表明如果政策制定者坚持原定计划，市场或将感到失望。

然而，今日真正焦点和可能决定市场反应方向的，是最新“点阵图”。居民消费者价格指数（CPI）令人意外，加上鲍威尔（Powell）在杰克逊霍尔（Jackson Hole）演讲极度鹰派，因此美联储预期最终利率将跃升至略低于4.50%。

联邦公开市场委员会（FOMC）成员的预测也许会与市场预测一致，但可能出现分歧的部分在于，利率将维持在4.50%多久。美联储将首次公布对2025年的预测，如果政策制定者预测届时联邦基金利率不会大幅下降，甚至维持在峰值附近，则可能会推高美债收益率，并打击股市。

周三，美国基准10年期国债收益率飙升至逾10年来高点3.60%，拖累华尔街。

标普500指数收跌逾1%，跌至两个月低点，不过最后三大股指的电子迷你（e-mini）期货交易皆持平。

普京的威胁扰乱欧元，股市不受影响

在欧洲，由于担忧俄乌冲突严重升级的情绪在交易期间中略有缓解，各大主要股票交易所扭转了开盘时的强劲下跌。鉴于近期乌克兰军队成功收复部分被占领土，随后俄罗斯总统弗拉基米尔·普京（Vladimir Putin）周三即宣布调动部分俄罗斯军队，此迹象表明，普京希望加强进驻乌克兰的军队。

普京宣布的其它措施，包括计划在俄罗斯占领区举行全民公投，以决定这些地区是否应并入俄罗斯。

种种迹象皆表明普京无意从乌克兰撤军，同时，他的最新举动还增加了俄罗斯不排除使用核武器捍卫其视为领土区域的可能性。

这些不利消息公布后，欧元受创最重，一度跌破两周低点$0.99，随后小幅回升。尽管未来几个交易日市场情绪进一步恶化的风险很高，但部分迅速反弹表明，至少就目前而言，投资者并不十分担心局势会继续恶化。此外，欧洲央行更鹰派的言论也有所帮助。

避险资产走强，但涨幅受限

其它货币方面，对风险敏感的南半球货币兑美元刷新两年低点，但在欧洲交易时段有所回升。由于两国收益率未能追上美国和欧洲收益率的涨势，近期澳元和纽元持续承压。

然而，在地缘政治紧张局势升级的背景下，尽管恐慌情绪有所抑制，但避险资产表现仍优于大盘，今日收益率全面下跌。金价涨至$1,670/盎司左右，但仍维持在近期震荡区间。

除美元和瑞士法郎外，日元兑多数主要货币走强，欧元跌幅最大，而美元指数创20年来最高点。

投资者很可能并不愿意在美联储会议结果出炉前大幅调整头寸，同时，随后明天还将有日本央行、英格兰银行和瑞储行陆续公布决策。因此，除非乌克兰出现任何新进展，否则美联储政策影响力将高于地缘政治。