市场分析

市场评论 – 美元静待ISM非制造业PMI，中国设定挑战性目标

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• 鲍威尔证词和非农就业数据公布前，静待ISM非制造业PMI数据
• 东京CPI展现通胀加速后，日元止跌
• 中国宣布雄心勃勃的增长目标，澳元和纽元双双下跌
• 股市在关键事件前回落，黄金和比特币上涨

在关键性数据和事件前，美元反弹

周一美元兑大多数主流货币有所反弹，不过美元兑欧元和英镑的跌幅较大，导致美元指数走低，今日美元走高或持平。

上周五公布的美国供应管理学会（ISM）2月制造业采购经理人指数（PMI）令人失望后，由于投资者对美联储降息时间略有提前，美元遭受抛售。然而，今日市场隐含路径恢复至ISM数据发布前的水平。市场人士认为美联储在6月首次降息25个基点的可能性为80%，而预计到今年年底的降息总数为85个基点，略高于美联储预测的75个基点。

这表明，一旦未来的数据和事件证实美联储将执行“长时间高利率”策略，美元和美债收益率仍有进一步复苏的空间。本周美元交易员密切关注美联储主席鲍威尔（Powell）周三和周四在国会的证词，以及周五的非农就业数据。

尽管如此，这并不意味着今日公布的2月ISM非制造业PMI将被无视。相反，ISM指数大失所望后，鉴于服务业占美国国内生产总值（GDP）70%左右，非制造业PMI也可能影响人们对美联储的押注。预计该指数将从53.4小幅降至53.0，但投资者可能会特别关注价格和就业分项指数，以了解就业市场和通胀的最新情况。

日本公布CPI、中国设定GDP和预算目标，日元企稳

今日日元有所企稳，美元兑日元保持在关键阻力位150.80下方。东京消费者物价指数（CPI）数据显示2月通胀强劲加速后，日元空头可能回补部分空头头寸。

然而，由于大多数日本央行政策制定者认为，即使春季工资谈判后立即加息，也将是非常缓慢的加息幅度，因此短期内日元不太可能强劲反弹。

澳元和纽元是今日的主要输家，原因也许是中国宣布2024年的经济增长目标为5%左右，与2023年相同，但预算赤字目标为3%，低于去年的3.8%。这可能意味着，中国希望以更少的刺激措施来实现同样的增长。不过，考虑到世界第二大经济体面临着不断加深的房地产危机，这似乎是一项艰巨的任务。

除来自中国的消息外，澳元交易员还将在周三亚洲交易时段评估澳大利亚第四季度GDP数据。预期会小幅加速，这可能使澳联储在更长时间内维持紧缩倾向。

华尔街回调，黄金和比特币走高

昨日标普500指数再创历史新高后，美国股指小幅收低。或许股票投资者在临近交易结束时采取更为谨慎的立场，毕竟本周即将有几项关键事件。

尽管美元复苏，但金价继续上行，与历史高点的距离缩小至不足1%。这证实一种观点，即黄金不仅受美元和美债收益率所推动，还受地缘政治和央行购买等其它因素的影响。毕竟，即使因美联储预期重新定价而提振美元强劲复苏，黄金仍相对持稳，表明仍有市场参与者有兴趣买入黄金。

加密货币领域，比特币延续两年多的涨势并突破$65,000心理关口。加密货币之王似乎继续受益于流入比特币交易所基金ETF的资金，但也可能得益于4月减半事件之前的猜测，毕竟该事件也许会减缓供应增长