市场分析

每日市场评论 – 美债收益率反弹，美元兑日元突破150水平

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• 美国GDP数据公布前夕，美债收益率反弹提振美元
• 美元兑日元突破150水平，敲响干预警钟
• 欧洲央行保持观望，密切关注前瞻性指引
• Alphabet财报令人失望，华尔街暴跌

美国GDP数据能否加速美元反弹？

美债收益率反弹，美元延续涨势，10年期基准利率再度触及周一曾短暂突破的5.0%心理区间。

然而，联邦基金期货显示隐含利率路径基本不变，1月最后一次加息25个基点的可能性为40%，明年降息约75个基点。这意味着一旦即将公布的数据证实美国经济表现良好的观点，那么美元仍存在上调空间，这可能进一步加速美元反弹并推动10年期美债收益率突破5.0%。若果真如此，5.3%区间将吸引投资者转向债券市场，毕竟此区间曾在2006年6月和2007年6月成功抑制收益率上涨。

今日美元交易员可能密切关注美国第三季度国内生产总值（GDP）数据。市场预期全球最大经济体的增长率将是第二季度的两倍，以及亚特兰大联邦储行GDPNow指标增长率甚至高于官方预测，因此风险或将倾于上行。

进场干预与否？

最吸引媒体关注的货币对是美元兑日元，昨日该货币对成功突破150心理关口，在日本政府毫无干预的情况下，今日继续走高并维持在150.60附近交易。

然而，这并不意味着日本政府不再干预。官员们可能考虑更高的介入水平。事实上，今日早间日本财务大臣铃木警告称不要抛售日元，并补充道政府正在密切关注市场走势。

今日市场对美国GDP好于预期的乐观反应可能成为干预的触发因素，但由于日本央行继续限制日本政府债券收益率，而美债收益率并未显示任何减弱迹象，因此即使日本官员采取行动，该货币对也可能会在某个特定时段恢复当前上升趋势。

日本央行可能需要尽快改变其超宽松的货币政策，方能提振日元实现持续复苏。据消息人士透露，官员们已讨论进一步提高收益率上限的可能性。

欧洲央行接棒

除美国GDP数据外，今日密切关注欧洲央行会议。欧洲央行官员在上次会议中将利率上调25个基点，并暗示这或许是紧缩行动中的最后一次加息。

此后，部分官员认为，即使不再加息，通胀也可能回到2%目标，而经济数据持续显示欧元区经济受损。这使市场参与者确信不会再加息，并预计明年降息约65个基点。

因此，投资者正在寻找决策者是否考虑明年特定时段降息的任何线索，任何证实这一观点的进展都可能进一步打击欧元。

昨日加拿大央行宣布不再加息，并预测经济增长疲软，不过，必要时仍保留进一步加息的可能性。交易员解读为再次加息的可能性微乎其微，加元兑美元继续下跌。

Alphabet云计算服务不及预期拖累华尔街

昨日华尔街暴跌，以科技股为主的纳斯达克指数无视微软（Microsoft）Azure业务飙升，在谷歌母公司（Alphabet）公布令人失望的云计算服务财报后，下跌超2%，周三收盘后，Meta平台不及华尔街预期，但在该公司警告广告需求疲软后，股价下跌，导致今日市场开盘走低。亚马逊将在今日收盘后公布财报。