市场分析

每日市场评论 – 美元因美国通胀降温而继续下跌

• A- A A+

• 美国通胀进一步降温，月度数据下降
• 交易员押注美联储转向，拖累美元下跌
• 日元/欧元兑美元涨幅居前
• 股市延续复苏，财报季开启

美国通胀数据再次令美元承压

周四，美元兑所有其它货币纷纷下跌，其中日元和欧元涨幅居前。

事实再次证明，美国通胀数据是美元最大威胁。12月整体和核心消费者物价指数（CPI）年率分别自7.1%和6.0%降至6.5%和5.7%，正符合预期。然而，或许是月度数据令交易员倍感意外，并推动他们大幅做空美元。

消费者物价并未如预测那般停滞不前，反而月环比下降0.1%，这进一步证实通胀可能正在继续下降的观点。鉴于此，尽管部分政策制定者在数据公布后仍强调有必要进一步收紧政策，目前投资者更有信心认为最终美联储将在今年某个时间段降息。

根据联邦基金期货，目前市场参与者预计美联储在即将召开会议上加息25个基点的可能性为90%，他们预计最终利率约为4.9%，最重要的是，他们仍预计年底前将降息50个基点。

日本国债收益率突破上限，日元涨幅最大，欧元位居其次

主要货币中日元涨幅最大，昨日和今日美元兑日元在亚洲市场下跌超3%，并在日线图上再创更低低点。随着昨日有报道称，日本央行官员可能进一步采取行动调整收益率曲线，加上美国通胀放缓，均已证实在美联储准备退出紧缩政策之际，日本央行可能才会开始实施其紧缩政策。

美国和日本之间的收益率差距不断缩小也证实如此。10年期美债收益率自3.55%左右跌至3.45%，而日本10年期国债收益率在今日亚洲交易时段突破新上限0.50%。因此，只要美日利差继续收窄，美元兑日元可能继续走低。

昨日通胀数据增强人们信心，随着欧元区潜在价格压力仍在加速，今后欧洲央行可能需要比美联储更积极地收紧货币政策，因此欧元涨幅位居其次。欧元兑美元突破重要关口1.0800，可能提振多头推动价格升至3月31日高点1.1175。

CPI数据提振华尔街，密切关注企业财报

股市也受美国通胀数据影响，欧洲和美国股指延续涨势。唯有日本受到日元和日本国债收益率飙升所影响，因此日经225指数今日大幅下跌。

然而，一旦经济数据显示经济受到重挫，美国降息前景可能再无法提振市场情绪。毕竟，疲软经济对企业及其收益而言绝非好事。

今日美国几家大型银行将公布财报，正式拉开财报季帷幕。预计标普500指数成分股公司第四季度整体收益将同比下降，这将是自2020年以来首次出现负增长。尽管好于预期的数据可能导致标普500指数出现小幅反弹，但总体疲软的经济前景可能导致其再次下跌。

标普500指数可能在2022年1月4日高点或关键区间4,155附近下降趋势线遭遇强劲阻力。一旦跌破任一区间范围且低于3,900关口，将确认当前普遍下行趋势。

美元走软和美债收益率下降共同推动金价突破$1,880。由于对经济衰退担忧也牵动黄金走势，一旦投资者对全球经济表现担忧加剧，黄金可能吸引更多资金流入，并逐渐接近4月18日高点$2,000。