市场分析

每日市场评论 – 美国通胀数据公布前夕，美元延续跌势

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• 美国通胀报告即将公布，美元承压
• 收益率差收窄推动日元升值
• 新西兰联储按兵不动，关注加拿大央行
• 美债收益率下跌，提振华尔街和黄金上涨

美元交易员准备应对美国疲软CPI报告

周二和周三亚洲交易时段，美元继续疲软，兑其它主流货币皆下跌。

鉴于美债收益率下跌以及市场下调明年美联储的降息基点路径，均显示或许交易员正在准备应对今日晚间的另一份美国疲软CPI报告。

市场预计6月整体消费者物价指数（CPI）和核心CPI将进一步下降，总体通胀率年同比将自4.0%降至3.1%，下降近一个百分点，而预计核心通胀率年同比将自5.3%降至5.0%。

鉴于美元在数据公布前的表现，与实际数据公布时的反应是不对称的，一旦实际数据低于预期，美元或将延续跌势，但从数据意外利好而推动的任何上涨幅度，都可能大于因受到数据不利拖累而出现的下跌幅度。

近期回落使美元指数更接近自2月以来的关键性支撑区间100.70。若通胀数据令投资者相信，只要再加息一次就足以结束本轮紧缩周期，并且明年将开始降息，则潜在的数据下降可能导致美元价格跌破这条强劲防线，并创下更低低点，从而在大盘前景转为看跌。

另一方面，一旦数据出现意外上行，或将促使美元强劲反弹，并维持在100.70-106.50区间，从而在更长一段时间内保持中立前景。

日元延续涨势，新西兰联储按兵不动，预计加拿大央行加息

周二，随着美国和日本之间的收益率差进一步缩小，日元在外汇市场上走强，美元兑日元跌破140.00关口，并证实日元不受股市影响。

因此，尽管新西兰联储维持利率不变，并暗示在未来可能仍需维持利率不变，但今日与风险相关的澳元和纽元兑美元双双走强。

今日晚间将密切关注加拿大央行，上月结束了1月的暂停加息周期后，外界普遍预计加拿大央行将连续第二次加息25个基点。话虽如此，加拿大通胀放缓幅度大于预期，可能导致央行下调最新预测，这将为潜在加息增添鸽派色彩，并可能对加元不利。

CPI发布前夕，华尔街收涨，黄金走高

就在至关重要的美国CPI报告发布前一天，由于投资者可能正在应对物价再次降温的压力，华尔街股市上涨。一旦这份报告证实美国通胀下降速度快于此前预期，那么股市可能会在更长时间内继续上涨。

从估值角度来看，推动10月股市上涨的大多数科技公司皆被视为估值过高。然而，美联储明年将进一步降息的预期可能使现值保持高位，从而支撑其股票。

美元和美国收益率均下跌，因此提振金价一度突破关键性关口1,935。今日通胀数据的大幅放缓或将提振多头突破这一水平，并有望升至下一关键性阻力区间1,975。