市场分析

每日市场评论 – 美元因数据疲软而下跌，欧洲央行公布后欧元反弹

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• 投资者无视美联储，预计利率很快见顶
• 欧洲央行态度强硬，提振欧元
• 日本央行维持宽松政策，日元承压
• 华尔街因预期美联储加息周期即将结束而上涨

交易员认为利率接近峰值，美元下跌

周四唯独美元兑日元有所上涨，美元兑其它主流货币皆下跌，澳元和欧元领跌。

尽管美联储暗示今年可能再加息两次25个基点，但投资者仍存质疑，昨日数据证实他们的选择。的确，5月零售额意外上升，但上周申请失业救济人数高于预期且稳定在26.2万，极其接近5月峰值26.4万，这是自2022年1月以来最高水平。更重要的是，5月进口价格跌幅为三年来最大。

周二公布的数据显示，消费者物价指数（CPI）放缓幅度超出预期，而昨日公布的数据并未让投资者提高加息押注。如同美联储制定决策前那般，他们仍然预计今年只会再加息一次，明年3月前降息幅度将略低于两次25个基点。

昨日美元暴跌证实一种观点，即近期美元反弹并非全面反转的开始，而是一个回调阶段。换而言之，美元指数的技术图表继续呈中立。预示当前恢复下行趋势的走势或将是决定性跌破100.70区间，该区域在2月、4月和5月曾提供强劲支撑。

欧洲央行提振欧元，日本央行打压日元

欧洲央行表现出强于预期的态度后，鼓励交易员建立新的多头头寸，昨日欧元成为第二大赢家。由于欧元区通胀率为6.1%，是央行目标的三倍多，政策制定者将利率上调25个基点，将存款利率上调至3.5%，触及22年来最高水平。

话虽如此，市场已完全消化此次加息。促使欧元交易员采取行动的可能是上调的通胀前景以及欧洲央行行长拉加德（Lagarde）言论，即只要实现目标，他们就会采取限制性措施，而根本不讨论暂停。她补充道：“还有工作要做，我们尚未开始考虑这个问题。”

强势欧元和疲软美元使欧元兑美元突破1.0900关口，或将结束近期的下行回调。尽管如此，在突破关键阻力位1.1090后，可能开始测试是否延续上升趋势。

得益于中国人民银行周四决定继续采取更多刺激措施，澳元领涨，而日元领跌，日元在日本央行宣布声明后的今日亚洲交易时段延续跌势。日本央行维持其超宽松的货币政策不变，维持其“耐心”放松货币政策的承诺，这让那些期待某种正常化暗示的人感到失望，毕竟通胀徘徊在日本央行2%的目标之上。

美联储即将结束紧缩政策的可能性提振股市

随着中国人民银行决心支持国内经济，投资者认为美联储可能不需要采取更多措施来抑制通胀，昨日华尔街延续涨势。三个主要指数的涨幅皆超过1%，如果数据继续显示价格压力放缓，而且与经济增长相关的数据又非常令人满意，那么上涨趋势或将持续。

的确，由于纳斯达克指数自3月中旬以来一直维持上行，回调风险继续增加，而美债发行导致的流动性流失仍是催化剂。然而，潜在下跌可能只是更广泛上升趋势中的对抗手段，或许为投资者提供在更具吸引力水平买入的机会。