市场分析

每日市场评论 – 非农就业报告前夕，美联储更强硬，美元走强

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·最新就业报告公布前夕，美联储会提前转变政策希望破灭
·美元攀升至一周高位，股市转为看跌
·英镑再次承压，日元徘徊于145水平附近

鹰派美联储令9月就业报告黯然失色

本周公布喜忧参半的美国经济数据后，人们将密切关注今日最新非农就业报告，投资者期待火热的劳动力市场将显示些许降温迹象。多数分析师认为，9月新增就业岗位将触及2020年12月来最低水平，但对美联储而言，25万的数据也许仍然太过强劲。

本周美联储政策制定者皆重申同样讯息：即在“任务完成”之前将继续加息。美联储新任理事丽莎•库克（Lisa Cook）和菲利普•杰斐逊（Philip Jefferson）也加入鹰派行列。然而，压垮近期内转鸽希望的最后一根稻草，可能来自昨日洛蕾塔•梅斯特（Loretta Mester）和查尔斯•埃文斯（Charles Evans）发言。克利夫兰联邦储行行长发布迄今为止最强烈信号，即2023年不会降息；而芝加哥联邦储行行长埃文斯（Evans）则暗示，直至明年春天，利率将需要再上调150个基点。

鉴于美联储显然更看重抑制通胀任务，投资者毫无避险选择，而联邦基金期货似乎也屈服于美联储论调。市场推动的最终利率已攀升至近4.60%，而11月加息75个基点的可能性已升至近90%。

随后，美债收益率也自本周初低点回升。目前10年期美债收益率徘徊在3.85%附近，较周二上涨约30个基点。

即使今日就业数据令人失望，在11月联邦公开市场委员会（FOMC）会议之前，也难以看到市场价格发生巨大变化。

芯片制造商发出警告后，股市关注非农就业数据

美联储打击紧缩步伐放缓谣言的言论，令股市承压。然而，尽管10月反弹受挫，但并未出现恐慌性抛售。

周四标普500指数收跌约1%，纳斯达克综合指数跌幅更小为0.7%。不过，今日科技股表现可能会逊于大盘，因为需求量下降缘故，芯片制造商三星电子（Samsung Electronics）和AMD均发布盈利预警。

欧洲市场开盘时电子迷你（E-mini）期货仅小幅下跌，因此不排除疲软就业报告可能会提供反弹机会。同时，强劲的非农就业数据可能加剧人们对过度紧缩的担忧，令股市进一步跌至看跌区间。

美元触及一周高点后略有回落

与此同时，外汇市场方面，美元自隔夜高点回落，但兑一篮子货币指数仍接近一周高点。虽然美元回调幅度不大，但似乎与股票和债券市场不同步，令外界质疑日元汇市是否出现干预。

日本官方数据显示，上月日本外汇储备上减少540亿美元，原因是日本央行出手干预，以支撑日元兑美元汇率。因此，周四美元兑日元尾盘一度突破145日元，现在已开始回落。

目前其它石油巨头也在弥补过去两日的大幅损失。经历了信用机构下调英国信用前景以及首相利兹·特拉斯（Liz Truss）令人不太安心的首次公开发言的双重打击之后，目前英镑正试图重新挑战$1.12关口。

昨日，欧洲央行9月会议纪要未能为欧元提供太多支撑。会议纪要显示，政策制定者越来越担心高通胀变得根深蒂固。周五欧元在$0.98附近持稳。

同时，加元也无法从鹰派言论中受益。昨日加拿大央行行长马克莱姆（Tiff Macklem）重申，如果有需要央行将会进一步加息，但加元兑美元汇率仍跌破C$1.37。