市场分析

每日市场评论 – 美国就业数据强劲，美元走强；静待CPI和美联储

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• 非农就业数据超出预期，失业率下跌，美元反弹
• 投资者推迟美联储降息押注
• 目前密切关注美国CPI数据和美联储会议
• 华尔街因软着陆希望而上涨，油价回升

美国就业数据好于预期，提振美元

上周五美国就业报告显示，11月美国就业增长速度超出预期且失业率下降，促使市场参与者推迟美联储降息预期，美元上涨。

市场已经降低美联储最早可能在2024年第一季度降息的预期，3月降息25个基点的可能性自60%降至45%。然而，由于美联储将在本周三宣布2023年的最后一次政策决定，而11月消费者物价指数（CPI）数据将于前一天公布，因此5月降息幅度定价完全不变，因为投资者可能认为在数据和会议纪要公布前，改变押注是一个不成熟的选择。预计明年降息自125个左右减少到110个基点。

在CPI和美联储决策公布前，美元兑日元反弹

今日美元似乎正在企稳，与上周五收盘时相比，美元兑除日元以外的其它主流货币几乎没有变化。由于上周五路透社报道援引三位熟悉日本央行想法的消息人士称，植田讨论结束政策选项的最新言论并非暗示潜在的退出时机，日元或将延续跌势。

在没有任何日本央行相关头条新闻的情况下，目前美元兑日元交易员可能密切关注美国通胀数据和美联储决策。预计总体通胀将有所放缓，但核心利率将稳定在4.0%，这不太可能改变市场当前的隐含路径，尤其是在美联储宣布决策的前一天。

至于美联储，投资者将静待新的点阵图是否表明2024年降息幅度将超过之前的点阵图，以及美联储主席鲍威尔（Powell）是否仍保留再次加息的选项，抑或更强调政策转向的前景和时机。

美联储并非本周举行2023年最后一次会议的主要央行。欧洲央行、英国央行和瑞联储也将陆续在周四宣布政策决定。市场预计欧洲央行将比美联储更早开始降息，但市场并未完全消化英国央行在8月前降息25个基点的预期。至于瑞联储，周四宣布降息的可能性约为20%。

就业数据推动华尔街上涨，美国战略采购提振油价回升

上周五美国公布强于预期的就业数据后，华尔街收盘走高，纳斯达克指数涨幅最大。美联储明年降息幅度可能略有下降的前景，并未阻止股票投资者增加风险敞口。相反，好于预期的就业报告可能重燃美国经济软着陆的希望。

能源领域，油价自上周四以来一直处于复苏模式，今日延续涨势。这可能是由于美国试图补充其战略储备，近期油价疲软导致美国原油需求高达300万桶。

WTI原油价格较上周四低点上涨逾4%，但由于对供应过剩和需求过剩的担忧挥之不去，上周五油价连续第七周收跌。欧佩克+集团在最新会议室宣布，明年将在自愿的基础上进一步减产，这令人们质疑成员国是否会遵守新的配额，而周六，中国数据显示通货紧缩压力上升，这证实世界最大石油进口国需求疲软。