市场分析

欧洲时段前瞻：鲍威尔听证会前，美元触及6周高点；关注贸易关税和美国关键数据

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全球市场最新进展情况：

• 外汇：在美联储主席鲍威尔在美国参议院银行委员会作证词和美国若干重要数据公布前，美元相对于一揽子货币上涨来到6周高点。美元涨至高点主要受益于此前几个交易日的上涨，本交易日美指波动有限。
• 大宗商品：原油市场来看，隔夜美国能源署公布了上周EIA库存数据，数据显示原油库存增幅远超预期，增加了对美国产油量上升的忧虑。数据公布后油价大跌，本交易日油价小幅上涨，收回隔日部分跌幅。除了库存，油价还受到美元隔日反弹带来的压力，另外，股市整体下跌同样施压油价，因类似于原油等大宗商品对风险尤为敏感。金价本交易日下跌0.3%，主要受到美元反弹的影响。

主要波动：鲍威尔听证会和众多数据前，美元来到数周高点；欧元和英镑稳住跌势；澳元触及2个月低点。

美指于本交易日早些时候触及90.74，为1月19日以来最高水平。此“里程碑”般波动大部分在前几个交易日完成，本交易日波动有限。

美联储主席鲍威尔对经济的乐观态度在隔日令市场参与者对改变了对加息的预期，甚至期待一个更为激进的美联储以进一步收紧货币政策。这种转变明显提振美元。

对更高利率环境的预期上升，但这拖累了股市，华尔街主要股市于隔日连续第二天明显下跌便印证了这一点。日内晚些时候，美联储主席鲍威尔将在美国参议院进行听证会，或将对其在本周二做出的评论做出“澄清”，并在某种程度上肯定或否定市场的解读。而这是否会引起市场明显波动则需继续观望。

除了鲍威尔的听证会，日内同样将公布其他关键数据，包括消费数据和核心PCE物价指数，后者为美联储目前更为偏好的通胀数据。

美元/日元上涨0.1%，来到106.82附近。十分有趣的是，美元相对于除了日元的其他主要货币皆上涨。股市的不确定性配合日元的避险属性，或是造成此番现象的原因之一。

欧元/美元上涨0.1%，来到1.2208附近，而日内早些时候则一度触及自1月18日以来最低水平1.2182。值得注意的是，欧元/日元也触及了6个月低点129.84，而在日内早些时候反弹至130.29。欧元区2月CPI初值未能达到欧洲央行的目标，并相距较远，这打压了对央行未来收紧货币政策的预期，而包括本周日意大利大选在内的若干风险事件皆将相继来临。

英镑/美元窄幅震荡于1.3758附近，最低触及1.3740（1月16日以来最低水平）。脱欧的不确定性正施压货币。英国首相特蕾莎·梅隔日表示，欧盟的脱欧草案将损害英国的利益，并将威胁到英国的主权完整性。就脱欧进展，未来将进行更多的讨论。欧元/英镑上涨0.1%，来到2周高点0.8876。

澳元/美元下跌0.45%，目前来到0.7726附近，而一度触及2个月低点0.7714。澳大利亚商业投资数据录得不及预期，也是推动货币下跌的因素之一。纽元/美元则交投于0.7207附近。

日内数据：鲍威尔再次作证，特朗普引入新关税，美国时段众多风险事件

日内风险事件相对较多，主要几种在美国时段。其中，美联储主席鲍威尔将在国会参议院发表证词。此外，白宫也可能会宣布对进口的钢铁征收新的关税。

在英国方面，英国将于北京时间17:30公布2月制造业PMI数据，目前市场预计该数据为55.0，前值为55.3，该数据或将暗示着英国制造业部门近期的复苏步伐已经有所放缓。对于英镑来说，另一个潜在的冲击则是英国退欧谈判的进展。英国首相梅将在日内发表一个关于英国退欧的关键讲话。

欧元区方面，欧元区将于北京时间18:00公布1月失业率，市场预计该数据为8.6%，前值为8.7%。

美国方面，美联储主席鲍威尔将在北京时间23:00于参议院发表证词，其证词内容将大致和周二在众议院发表的内容一致，但关注点则在于问答环节，届时其可能会提及一些新内容。考虑到其在周二的讲话中对经济前景持较为乐观的态度，因此美元目前面临的风险就有些不对称。如果鲍威尔表达了立场较为鹰派，则市场将不会感到意外，进而推动美元进一步走强。相反，如果其立场变软，变得更加谨慎，则美元可能大幅走软。

在贸易方面，媒体报道称，白宫可能在晚些时候宣布对进口的钢铁以及铝征税。若果真如此，则将意味着全球贸易紧张局势的进一步升温。而对于以美国为钢铁和铝出口市场的国家，比如中国、加拿大和墨西哥将构成冲击。而澳元也可能会受到冲击，因为该货币对中国经济形势的变化十分敏感。

美国数据方面，美国劳工部将于北京时间21:30公布核心PCE数据，该数据是美联储在衡量通胀时较为看重的通胀数据。目前市场预计该数据年率增幅为1.5%，但考虑到核心CPI的上行压力，投资者也可能会对核心CPI较为关注。此外，美国劳工部还将公布个人收入以及支出数据，目前市场预计这两者都将出现增速放缓的情况。

美国供应与管理学会(ISM)也将在北京时间23:00公布美国2月ISM制造业PMI数据，目前市场预计该数据可能会小幅走低，但仍位于较高的水平，并表明制造业依然处于扩张状态。

官员讲话方面，美联储主席鲍威尔、纽约联储主席杜德利都将发表讲话，后者将在北京时间凌晨0点发表讲话，其被认为是美联储内部最有影响力的人员之一，届时投资者将从其讲话中寻找一些美联储是否会在年内加息四次的线索。

技术分析：金价来到3周低点，RSI进入超卖区

金价近期大幅下跌，于本交易日早些时候来到3周低点1311.78美元附近。一目均衡云区转换线和基准线成空头排列，提示短期内汇价将进一步下行。RSI指标下移，也发出了空头信号。尽管RSI指标仅率指向低于30水平位置，短期内仍存在反弹的可能性。

美元走强-比如说因为鲍威尔发表鹰派言论或者是日内美国数据录得亮眼-将进一步推动金价下行，下方支撑区位于2个月低点1306.96美元附近。

另一方面，若美元跌下，将为金价提供支撑。上行方向上，阻力位于1317.09美元附近的转换线。同样须注意到的是，1317.09位置次恰已被多次试探，需更加重视此位置。