市场分析

每日市场评论 – 债务上限希望提振美元持稳

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• 债务上限谈判正朝正确方向发展
• 住房数据有所改善
• 美元上涨，但全面反转尚为时过早
• 华尔街、石油和黄金皆反映市场利好情绪

数据和债务上限继续支撑美元

昨日美元兑其它主流货币涨跌互现，兑风险货币大多下跌，后者可能获华尔街上涨支撑。如今，美元表现几乎超越所有主流货币，纽元和日元除外。

美国债务上限谈判正朝正确方向发展的头条新闻，既美国总统乔·拜登（Joe Biden）和共和党众议院议长凯文·麦卡西（Kevin McCarthy）均同意必须一致防止灾难性的违约，因此交易员增持美元多头头寸。

拜登总统表示将缩短前往日本参加七国集团年度峰会的行程，并于周日返回美国，强调双方达成共识的意愿。他补充道，所有国会领导人都同意不可发生违约。

美元有进一步上涨空间，但反转似乎尚为时过早

此外，数据显示房地产市场正在小幅改善或至少企稳，以及周二公布的零售销售数据好于预期，这让市场参与者认为美联储6月更有望再次加息，并减少降息幅度的可能性。根据联邦基金期货，一周前他们还确信有必要降息75个基点以上，但目前他们认为6月加息的可能性为20%，同时已完全定价年底前两次降息25个基点的预期。

所有这些数据皆可在更长一段时间内支撑美元。然而，美元进入全面看涨反转尚为时过早。历史表明，债务上限协议往往在最后一刻达成，因此最终期限6月1日之前的头条新闻或许会有更多令人失望的情况。

最重要的是，投资者并未完全放弃额外降息，而只是暂缓。例如，目前预计第三次降息25个基点将在1月而并非12月。因此，由于预计欧洲央行和英格兰银行仍将分别加息25个基点左右，近期美元的强势反弹，可被视为大盘下行趋势中的回调性反弹，或是区间震荡的开始。

债务上限和数据提振华尔街

债务上限谈判的进展和良好的住房数据同样提振华尔街，三大主要指数皆上涨超1%。投资者似乎倾向于在头条新闻和数据缓解美国潜在衰退担忧时买入，但在降息预期升温时也会加大买入。

若是第二种情形，投资者则倾向于购买高增长的科技公司，尽管对即将到来的经济衰退担忧正在加剧，但毕竟这些公司的估值往往是通过贴现未来几个季度和几年的预期现金流来实现的。因此，对未来低利率的预期会导致更高的现值，同时也会带来更低的借贷成本。

投资者的情绪改善也反映在油价方面，昨日WTI上涨近3%。黄金也有所缓解并延续回落趋势，目前正徘徊在关键性支撑区间$1,975。昨日风险货币同样走强，但澳大利亚不及预期的就业报告让更多交易员相信澳大利亚储行将在即将召开的会议上按兵不动，因此今日澳元承压。