市场分析

每日市场评论 – 失业救济金申请人数将影响美元

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• 鲍威尔发言后，投资者将关注其他美联储官员讲话
• 隐含利率路径保持不变
• 失业救济金申请人数和下周CPI数据将测试美元
• 华尔街指数收跌

美联储官员发言后，押注保持不变

昨日，美元兑大多数主流货币已稳定，不再受到鲍威尔拖累下滑。不过，这只是暂时性状况，今日美元再次面临压力。

虽然昨天并没有发布重要经济数据，但却有众多美联储官员对利率发表观点，因此暂时性支撑了美元。

纽约联邦储备银行行长约翰威廉姆斯（John Williams）表示，为了缓解供需失衡情况，将利率上调至5.00-5.25%范围内实属合理，并且货币政策维持在窄幅区域内“长达数年”也是关键。同时，美联储理事克里斯托弗沃勒（Christopher Waller）表示，虽然工资增长已放缓，但降幅仍然“不足”，因此提高了紧缩货币政策维持更长一段时间的必要性。不过，明尼阿波利斯联储行长尼尔卡什卡利（Neel Kashkari）重申了最强硬的立场，如果数据显示有必要，联邦基金利率需要调高至5.4%以上。

这些言论阻止美元下跌，但美联储理事丽莎库克（Lisa Cook）的言论很可能阻止美元反弹。她表示，上个月强劲的就业数据加上放缓的工资增长，显示越来越有希望达成“经济软着陆”，并且可以在避开失业率大幅增加的情况下，实现通胀率下降至2%的情况。她字里行间的意思，可能表明她相信当前政策已经能达成这个目标，而无需像其他美联储官员建议的那般继续收紧措施。

因此，整体结果即是投资者保持同样的利率押注不变，始终将最终利率定价为5.13%，与美联储的预测维持一致，仅是预计年底仍将降息约35个基点。

交易员关注美国失业救济金申请人数，并等待下周CPI数据

目前交易员已转为关注上周的失业救济金申请人数，预计将于今晚发布。这份数据将显示本月初劳动力市场是否仍足够强劲。若出现任何不利的意外，市场将会重新猜测，美联储官员可能会维持更长时间的高利率，于是美元涨势将获得更多推动力。

话虽如此，即使今日的失业救济金申请人数提振美元买盘，但若是认为就此恢复长期复苏似乎为时过早。下周的经济行程包括美国居民消费者价格指数（CPI）数据，若出现显著放缓迹象，可能会造成美元恢复当前下行趋势。另外，德国央行行长兼欧洲央行管委会成员纳格尔（Joachim Nagel）以及欧洲央行执行委员施纳贝尔（Isabel Schnabel）昨天讲话也足够强硬，暗示欧洲央行需要采取更强硬的行动，因此欧元兑美元就快突破1.0800，交易员需重新关注1.1175区域。

Alphabet公司聊天机器人答错问题，华尔街大跌

接着关注股市，尽管美元涨幅不大，但华尔街三大主要股指昨日均下跌。这意味着美联储官员的强硬言论，并不是投资者选择是否减少持有风险资产的唯一考量。

事实上，是谷歌母公司Alphabet拖累了标普500指数和纳斯达克指数。其公司的最新人工智能聊天机器人Bard在宣传视频中回答错误问题之后，令人更加担忧该公司与其对手微软（Microsoft）的竞争失利，因此拖累其股价下跌7.7%。

不过，随着更多数据支持美国经济将有可能达成“软着陆”，并且市场参与者也押注于美联储将在今年内转变政策方向，因此股指还有望继续走高一段时间。如果标普500指数能强劲突破4,155的关键阻力区域，将有望上涨至8月16日的4,325高点附近。