市场分析

市场评论 – 美元观望，纽元上涨

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• 美元涨跌互现，交易员静待明日美联储会议纪要
• 投资者押注新西兰联储可能再次加息，纽元扩大涨幅
• 澳元无视澳大利亚联储会议纪要
• 中国宣布五年期LPR史上最大降幅

周三美联储会议纪要将是美元的下一考验

周一，美国市场因庆祝总统日而休市，美元兑其它主流货币涨跌互现。美元兑英镑、瑞士法郎和加元皆有所上涨，但兑纽元强劲下跌。

上周公布的居民消费价格指数（CPI）和生产价格指数（PPI）数据显示美国1月通胀高于预期，市场参与者继续上调美联储的隐含路径，目前预计截至12月将降息90个基点。

这比美联储的最新预测仅高出15个基点，标志着自今年年初以来的一次大幅调整，当时市场预计美联储将降息160个基点，并确信将于3月实施首次降息25个基点。而现在，委员会预计将于6月开始降息。

一旦即将公布的美国经济数据继续证实美国经济表现优于主要经济体，且通胀降温速度慢于预期，那么市场预期的降息幅度仍将超过美联储，这一事实可能提振美元继续上涨。

尽管如此，在本周没有任何重要数据发布的情况下，投资者可能仔细研究周三联邦公开市场委员会（FOMC）最新决策的纪要。他们将会寻找政策制定者在会议上放弃了长期以来有关加息可能性的说法，并且是否有反对将会很快降息的相关说法。

鉴于投资者已消化最新信息和数据，比如1月就业报告和通胀数据，会议纪要可能被视为已过时。然而，由于本周议程上并没有其它重要数据，如果决策者强调“长期高利率”，仍可能允许美元恢复上行趋势。

纽元继续上涨，澳元无视澳大利亚联储会议纪要

新西兰商业服务业表现指数（BusinessNZ Performance of Services index）意外攀升至50水平上方，这加剧人们对新西兰联储加息可能尚未结束的猜测，昨日纽元涨幅最大。

继澳大利亚和新西兰银行集团（ANZ）预测新西兰联储可能再次加息50个基点后，投资者预计下周会议上加息25个基点的可能性为25%，而这一可能性将于5月升至50%以上。这可能会让与大宗商品挂钩的货币继续受益，但也增加了在失望情况下大幅下挫的风险。

新西兰邻国方面，澳大利亚联储公布最新一次会议记录。会议显示政策制定者考虑加息，但鉴于经济前景面临的风险，最终决定不加息。然而，澳元并未受影响，也许是上周令人失望的就业数据所致，投资者仍不相信利率会被再次上调。

今日加元交易员则需通过加拿大1月CPI数据，尝试弄清楚加拿大央行何时开始降息。目前预计将于7月首次降息25个基点，而6月降息的可能性超60%。

中国下调有史以来最大幅度的抵押贷款利率

尽管中国为了支持深陷困境的房地产行业，中国人民银行将五年期贷款优惠利率下调25个基点，这是有史以来最大降幅，但今日大宗商品相关货币的交易员并不兴奋。

中国股市也表现平平，上证综指收盘仅上涨0.42%。即使今日降息表明政策制定者正在认真采取行动，或许投资者仍需要看到更多财政刺激措施，才能对中国市场走出困境重拾信心。

华尔街方面，交易员们将在一个漫长的周末后重回交易，从而为明日美联储会议纪要和英伟达（Nvidia）财报做好准备。