市场分析

每日市场评论 – 鲍威尔作证前，美元回落

• A- A A+

• 美联储主席在国会作证，投资者密切关注其语调
• 澳储行谨慎加息后澳元下跌，日元无视疲软数据
• 股市变化不大，静待美联储信号和美国就业数据

鲍威尔出席国会听证会

今日密切关注美联储主席鲍威尔（Powell），他将于格林尼治标准时间15:00在参议院银行委员会作证。投资者通常更关注鲍威尔与国会议员的问答环节，届时他将面临有关通胀和利率前景的盘问。

近期公布一系列令人鼓舞的数据，突显出美国经济的韧性。几位美联储官员强调，利率可能会上调至高于去年12月预测的5.1%。目前市场定价暗示利率将在5.4%左右见顶，而关键在于鲍威尔是否会支持这一观点。

鉴于最近经济数据的强劲势头，服务业通胀持续处于高位，劳动力市场仍在全速运转，鲍威尔极有可能向其同事们看齐，发表类似的强硬语调。由于美联储的报告显示，一旦需要将会调整量化紧缩的步伐，因此另一个可能影响市场走势的话题即是资产负债表。

美元或将受益于任何鹰派言论，尤其是关于资产负债表的讨论，不过，美元整体走势将取决于周五公布的非农就业数据以及下周通胀报告。

澳储行加息导致澳元下跌，日本工资增长放缓

今日澳大利亚储行按预期把利率提高25个基点，但整体传达的信息相当谨慎，重点表达将会参考未来公布的数据确定加息幅度。澳大利亚储行表示，目前加息的全部影响尚未完全体现在抵押贷款上，这暗示了澳大利亚房地产市场的脆弱性，基本上也在提醒人们要谨慎。

交易员将这种措辞上的转变解读为暂停紧缩周期，继而推低澳元。由于中国淡化实施强有力刺激措施的前景以及2月贸易数据显示进出口均大幅下滑，因此大宗商品价格下跌可能也加剧了澳元抛售。

日本最新工资增长数据令人失望，沉重打击了有关日本央行将在周五提高收益率上限的猜测。1月工资涨幅仅为0.8%，较去年12月4.1%的涨幅大幅放缓。这意味着目前实际工资增长出现严重负增长情况，再加上东京通胀指标的最新降温迹象，这可能会让日本央行犹豫不决。

股市静待鲍威尔讲话

股市方面，周一美股收盘震荡，基本持平，鲍威尔国会讲话前夕，仓位和对冲资金主导交易市场。

尽管今日交易结果将取决于市场如何看待鲍威尔言论，但最终股市走势似乎是倾向下跌。公司收益正在收缩，股票估值仍然过高，加上目前投资者可从无风险的美国政府债券中获得5%回报，因此无需冒险投资风险更高的资产。

地缘政治方面，今日美国参议院将公布一项法案，允许白宫“处理”抖音（TikTok）等公司所构成的国家安全威胁。目前形式令人不禁猜想，抖音在美国的日子或许已屈指可数。这一观点推动Snapchat等竞争对手的股价大幅上涨，昨日该公司股价上涨9.5%。