市场评论 – 美国数据支持美联储降息,美元暴跌


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 美国通胀恢复下跌,零售销售停滞
  • 投资者上调美联储降息押注,美元下跌
  • 尽管日本经济收缩,日元仍上涨
  • 华尔街再创新高,美国数据推动黄金上涨

通胀降温,零售销售持平,美元承压

美国公布的消费者物价指数(CPI)数据显示,全球最大经济体的通胀在4月继续降温,这让投资者加大对美联储降息的押注,昨日美元兑所有主流货币皆大幅下跌。

总体和核心CPI同比分别自3.5%和3.8%跌至3.4%和3.6%,符合分析师预期。然而,月度总体利率略低于预期,再加上零售销售数据持平,进一步接近美联储计划降息的基础水平。

根据联邦基金利率期货,9月降息25个基点的预期已完全被纳入市场定价,而截至年底的降息总数已从数据发布前的45个基点升至51个基点,而7月首次降息的可能性大约为35%。

今日市场密切关注上周初请失业金人数,以及亚特兰大联邦储行行长拉斐尔·博斯蒂克(Raphael Bostic)、克利夫兰联邦储行行长洛蕾塔·梅斯特(Loretta Mester)和费城联储主席帕特里克·哈克(Patrick Harker)的讲话。

继4月就业报告弱于预期后,交易员可能会密切关注首次申请失业救济人数,希望从中分析这种疲软能否延续到5月,在CPI数据公布后,他们也可能迫切想知道美联储官员的言论指向,尤其是梅斯特和博斯蒂克,两位均是今年拥有投票权的委员。

日元上涨,干预可能性提高

尽管数据显示日本第一季度经济收缩幅度超出预期,但日元在今日亚洲时段继续走高,这可能使日本央行在未来几个月再次加息的决策更复杂化。

或许是由于美债收益率在东京市场延续跌势,且跌幅大于日本国债收益率。话虽如此,尽管美元兑日元下跌可能令日本政府按兵不动,但更多数据显示,日本央行可能不会在夏季加息,这也许会推低日元,从而增加新一轮干预的可能性。

昨日澳元是主要赢家,但今日停涨,并回吐昨日部分涨幅。这是由于澳大利亚的就业数据显示,尽管4月澳大利亚新增就业岗位超出预期,但失业率自3.9%升至4.1%,从而打消加息预期。

股票和黄金交易员为美国通胀数据而欢呼

昨日华尔街三大主要股指皆飙升至历史新高,原因是美国通胀数据使市场参与者相信,这是美联储可能会开始准备降息的预期,因此现值可能继续获支撑。再加上财报季好于预期,对美联储降息幅度可能超出预期的押注,让华尔街投资者继续把股价推高至全新领域。

黄金也受益于美元和美债收益率的下跌,并越来越接近历史高点。此前美联储未来行动路线继续维持鹰派,并不影响金价走势,这一事实表明可能有其它因素支撑金价,其中之一即中国人民银行(PBoC)加大购买力度。

尽管近期中国央行放缓购买速度,但随着特朗普(Trump)的胜利可能带来美中关系恶化的风险,政策制定者可能继续降低国家对美元的依赖,所以选择在美国大选临近时再次加大购买力度。