市场分析

市场评论 – 美元回落，欧洲央行发布更明确降息信号

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• 美元小幅回落，但美联储押注不变
• 欧洲央行暗示6月降息，欧元受挫
• 日元干预警告加剧
• 标普500指数和纳斯达克指数反弹，黄金创历史新高

美联储官员表示不急于降息

美元继周三消费者物价指数（CPI）上涨后小幅回调，或许是由于低于预期的生产价格指数（PPI）数据让交易员锁定些许利润，昨日美元兑大多数主流货币皆有所回落。

尽管如此，市场对美联储未来利率路径的看法保持不变，联邦基金期货仍预计年底前降息43个基点。

这可能是由于几位美联储政策制定者的言论所致，毕竟他们暗示短期内并不急于放松货币政策。纽约联邦储行行长威廉姆斯（Williams）和里士满联邦储行行长巴金（Barkin）均表示目前还没有足够信心能实现目标，因此暂时还没有必要采取更宽松的货币政策。

波士顿联邦储行行长苏珊·柯林斯（Susan Collins）也赞同他们的言论并补充称，强劲的就业市场也降低了宽松政策的紧迫性。事实上，上周初请失业金人数降幅超出预期，恰恰证实了其观点。

欧洲央行计划降息，欧元延续跌势

欧元是未能从美元回调中受益的货币之一，而这要归咎于欧洲央行。昨日欧洲央行一如预期地维持利率不变，但发布了可能很快开始降息的明确信号。

在决策附带的声明中，官员们指出，一旦他们对通胀正在向目标靠拢的信心增强，将会考虑适当的降低当前政策限制水平，而在新闻发布会上，拉加德（Lagarde）行长表示，通胀下降让他们倍感慰藉，部分成员对降息拥有足够信心。

尽管她并未明确表示将在6月降息，但发表讲话几小时后，一份援引三位接近欧洲央行讨论的消息人士报道透露，政策制定者仍预计将在6月降息。

由于目前美联储更有可能在9月开始降息，这种货币政策预期的分歧可能继续令欧元兑美元承压，或将推动该货币对跌破11月支撑位1.0665。

日本铃木加强新的干预警告

尽管日本财务大臣铃木加强对日元过度波动的新警告，日元也未能挽回损失，美元兑日元触及34年新高。铃木重申他们并不只考虑价格水平，但他补充称目前正以高度紧迫感关注事态发展。

话虽如此，他并未解释美国CPI数据的最新走势是否被视为过度，这让美元兑日元多头继续买入。

股市反弹，黄金继续复苏

华尔街方面，道琼斯指数收盘时几乎不变，但标普500指数和纳斯达克指数收盘时均有所上涨，后者上涨近1.7%。这表明科技相关类的势头仍然强劲，投资者可能仍在押注于人工智能（AI）相关的未来增长机会。

尽管降息预期降低，CPI数据引发一些平仓决定，但昨日PPI数据并未证实CPI数据所描绘的情况，这一事实可能加剧新的买盘情绪。

黄金交易员也增加多头头寸，今日金价再创新高。黄金的快速复苏证实，目前金价的主要驱动因素并非对美联储未来行动路线的预期，而是中国需求上升和地缘政治的不确定性。