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鲍威尔发表讲话前夕,美元自一周高点回落
周二,美元兑其它主要货币涨跌互现,而今日美元面临更广泛的抛售压力。
世界第二大经济体,中国政府或將放松新冠政策重新开放的希望,再次提振市场情绪,风险偏好回升,但今日晚间美联储主席鲍威尔(Powell)讲话前夕,投资者或将再度维持谨慎。
美联储和市场一致认同,未来终究有必要放缓加息,但在利率达到终端水平后的路径尚存分歧。尽管多数政策制定者反对政策转向,并坚称利率在触及峰值后仍将在一段时间内维持高位,但投资者仍坚信,2023年底或将降息25个基点。
这导致金融状况有所放松,因此,鲍威尔不太可能附和市场的假设。在最新决议结束后,他表态目前开始考虑暂停加息尚为时过早,尽管这是在数据显示10月通胀放缓之前,但很有可能会再强调进一步收紧政策的必要性,并支持其他同僚在通胀数据公布后的立场,即是美联储将在更长时间内维持高利率。
美元也许还会因鹰派言论而走强,但这是否会恢复当前上行趋势仍有待观察。即使部分美联储成员反对市场观点,市场人士仍押注于美联储将会开始放缓加息,因此支撑了美元的回调趋势。相信起初美元也许反弹,但如果金融界仍不相信长期维持高利率,则或将引发新一轮抛售,届时美元或将持续下行回调。
欧元区通胀是否已见顶?
由于预计欧元区通胀数据将于今日公布,欧元兑美元交易员在鲍威尔上台前尚有机会调整头寸。市场预期整体利率将从10.6%下滑至10.4%,但鉴于德国消费者物价指数(CPI)数据仍低于预期,或将存在下行风险。
几天前,投资者几乎确定欧洲央行有必要再加息75个基点,但德国数据公布后,投资者重新考虑其对欧洲央行12月行动的押注,目前他们认为加息50个基点的可能性略高于加息75个基点。这可能反映了市场期望通胀见顶的预估,因此,若今日放缓幅度超出预期,或将令欧元承压。
尽管如此,由于通胀率再次触及两位数,核心数据远高于欧洲央行目标,生产价格指数(PPI)升至新高,由于生产者价格飙升或将影响下月消费者价格,并导致经济再次加速增长,因此欧洲央行不太可能放松对抗通胀力度,
此外,如果美联储主席鲍威尔今日晚间发表强硬言论,再加上今日经济数据显示放缓幅度超出预期,或将导致欧元兑美元大幅下跌。然而,这并不意味着当前复苏的结束,欧元区通胀仍有可能在未来几个月内反弹,这极可能重新引发对欧洲央行或需更大幅度加息的猜测,甚至若有利好消息还有可能在今日内出现。
华尔街同样关注鲍威尔讲话
周二美国股市走低,对利率敏感的纳斯达克指数跌幅最大,暗示股市投资者在鲍威尔发表讲话前不愿买入。美联储主席或将发布强硬信息的可能性导致新一轮抛售,届时标普500指数或将跌破关键支撑位3,920,继而跌至11月3日低点3,695。然而,该指数触及两年低点3,490仍有一段距离,因此,讨论会否恢复下跌趋势尚为时过早。
毕竟,即使鲍威尔彰显鹰派态度,投资者也许并不相信,美联储不会在明年降息。加之预计未来美元或将再次下跌,因此股市有望再度反弹。
中国放松新冠疫情封控预期以及美元回落提振油价,并且今日继续上涨。然而,若非中国采购经理指数(PMI)数据令人失望,涨幅也许更大。PMI数据可能加剧了人们对这个全球第二大经济体表现的担忧。
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