市场分析

每日市场评论 – 鲍威尔语调强硬，美元反弹

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• 美联储主席鲍威尔强调加息必要性
• 因美联储加息押注激增，美元全线反弹
• 人们普遍预计加拿大央行将维持现状
• 鲍威尔鹰派言论令华尔街受挫

鲍威尔为更高且更快加息做好铺垫

周二，美元表现超越所有其它主流货币，今日兑大多数货币也持续上涨。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的鹰派言论提振美元，他在美国国会参议院银行委员会作证时表示，美联储的加息幅度可能比预期更高，一旦未来数据显示需采取更强硬的行动来抑制通胀，美联储将随时准备采取更大举措。

其他政策制定者也已表示，由于近期经济数据强于预期，确实有必要采取更激进的行动。然而，鲍威尔从强调已进入通货紧缩过程转变为强调有可能需要采取更强硬举措，这促使投资者大幅增加对美联储加息的押注。在即将到来的会议上加息50个基点的概率自30%攀升至70%，而预计利率峰值将高达5.65%水平。

今日鲍威尔将在众议院金融服务委员会作证时，重申了昨日的观点，因此有可能继续支撑美元。话虽如此，预期美联储将大幅加息的可能性也加剧了下行风险。下次会议之前，投资者将不得不消化将分别于周五和下周二公布的2月就业报告和CPI（消费者物价指数）数据。这些数据一旦出现下滑迹象，极有可能会损及美元。

一旦加拿大央行表现鸽派立场，加元兑美元可能受损

尽管昨日美元兑所有主流货币皆出现上涨，但难以想象美元兑部分货币，例如欧元会出现强劲可持续性的上涨。昨日欧洲央行的一项调查显示，1月欧元区消费者的通胀预期有所下降，但对工资增长预期仍在上升，这很可能在未来几个月加剧通胀。市场参与者仍预计欧洲央行将在年底前再次加息165个基点。

因此，尽管昨日欧元兑美元有所下跌，但其前景仍然有些模糊。由于近期越来越多加息预期一直在打压风险情绪，因此也许美元兑风险相关货币表现较为利好。加元可能是更好的选择，因为加拿大1月通胀放缓，第四季度国内生产总值（GDP）数据令人失望，这强化了人们对加拿大央行可能并不会在今日加息的预期、。

投资者预计加拿大央行在年底前还会加息25个基点，因此，一旦官员们坚持并暗示他们可能在今年剩余时间里维持利率不变，今日加元可能立即承压，除非经济数据显示情况恰恰相反。

华尔街暴跌，国债收益率倒挂扩大

鲍威尔发表鹰派言论后，全球股市暴跌，华尔街主要股指均下跌逾1%，原因是人们担心加息将削弱公司的盈利能力和估值，当然更加担忧美国整体经济。此外，两年期和10年期美债收益率之差已降至1981年以来最低水平，事实也证明确实有必要担忧。

短期收益率飙升和美元走强并不利于黄金，金价抹去自2月28日以来的几乎所有涨势。黄金仍维持在200日移动平均线（SMA）上方，一旦明显跌破200日移动平均线（SMA），可能立即吸引更多空头入场。