市场分析

每日市场评论 – 美元获支撑，关注个人消费支出通胀率

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• 美国初请失业金人数和GDP数据提振美元
• 密切关注核心个人消费支出通胀率
• 华尔街承压下跌

美元因申请失业救济人数低于预期以及GDP上调而反弹

昨日美元兑几乎所有主要货币皆出现反弹。美元兑日元汇率虽未上涨，但目前正在上涨。

上周初请失业金人数低于预期，以及美国第三季度国内生产总值（GDP）上调，美元得以提振。这些数据可能让部分交易员相信，美联储也许仍会进一步加息，且加息时间更长。然而，这一共识变化不大。投资者在一定程度上提高其预期的利率峰值水平，但仍认为此水平低于美联储预测，同时他们仍预计到2023年底将降息50个基点。

市场参与者因昨日数据并未大幅改变其对美联储未来行动方向的押注，但他们更倾向于关注有关经济增长的最新信息。上周美国初请失业金人数增幅低于预期，表明劳动力市场依然吃紧，但持续申请失业金人数仍处1月以来高位。至于GDP上调，这是由于消费者支出和企业支出的升级，但房地产市场的下跌幅度大于预期。

这意味着，美国明年陷入衰退的风险尚未消失。周二，亚特兰大联邦储行GDPNow模型显示，第四季度经济环比SAAR（季节性调整年率）增长2.7%，但预计住宅投资将暴跌21.5%，这是在11月成屋销售数据发布之前，该数据连续第10次下跌，且下跌幅度远远大于预期。亚特兰大联邦储行将于今日公布其对第四季度的最新预测。

核心个人消费支出通胀将证实美联储押注                        

此外，今日议程还包括11月核心个人消费支出（PCE）指数，当月个人收入和支出数据，以及耐用品订单。

尽管这些数据皆无法大范围推动市场，但仍是有关美国经济的最新信息。预计耐用品订单或将下跌，收入和支出也将放缓。同时预计核心个人消费支出通胀率将自5.0%放缓至4.7%。这将与本月核心消费者物价指数（CPI）走势相同，但仍低于预期。虽然CPI数据是推动市场走势的主因，但美联储更密切关注PCE指标。

因此，一旦核心PCE放缓至4.7%，市场参与者极有可能继续押注美联储，但这并不太可能使美元强势反弹至9月曾触及的数十年高点。由于假日期间流动性减少，下周美元复苏的可能性不大，但随着通胀降温加剧，，美元有可能恢复近期跌势。

华尔街继续下跌，下行风险犹存

由于担心美联储可能加息，昨日好于预期的美国数据促使投资者抛售股票。这表明，利好数据可能仍不利于股市，但近期情况并非如此。最新采购经理人指数（PMI）和零售销售等数据加剧人们对美国经济衰退的担忧，因此导致股票被抛售。

因此，股市风险可能仍偏向下行，技术面也强调进一步下跌的可能性。标普500指数跌破关键性区间3920，即目前与50日和100日移动平均线（SMA）重叠之处，就大盘而言，该指数仍低于1月触及的历史高点所绘制的下降趋势线。