市场分析

每日市场评论 – 美元下跌，英镑静待消费者物价指数和预算

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• 布雷纳德发言后，美元承压
• 英镑交易员密切关注通胀和财政预算案
• 华尔街收跌

美元承压下跌

周一，由于美联储理事克里斯托弗•沃勒（Christopher Waller）警告称，尽管他们可能会考虑放缓未来加息步伐，但美联储不会“放松”对抗通胀的力度，因此除两种主要货币外，美元兑其它主要货币皆走高。

此外，也许因为美联储副主席布雷纳德（Lael Brainard）更强调今后利率将放缓的情况，甚至补充声明，她及其同事们正在试图确定借贷成本能升至多高，以及借贷成本应在最终水平上维持多久方可抑制通胀，今日美元再次处不利地位。。

周四公布弱于预期的消费者物价指数（CPI）后，因投资者降低对美联储未来加息的押注，美元遭强劲抛售，甚至带动几个主要货币对出现技术性突破。例如，英镑兑美元突破自2月23日高点形成的下降趋势线，欧元兑美元突破关键阻力位（现已转为支撑位）1.0095，美元兑加元完成头肩形态。

正因更多数据和言论增加了美联储开始转温和的可信度，也许美元会遭更多抛售，但目前市场仍普遍预计，美联储将在2023年底降息近25个基点，因此，若出现任何变化，美元或将再次反弹。今日公布的美国10月工业生产者出厂价格（PPI）数据或许能证明这一点，如果其数据下跌幅度少于CPI，也许会强化高水平终端利率将维持更长时间的观点。因此，目前讨论美元反转仍为时过早，美元任何下跌皆可被视为更大的下行回调。

密切关注英国通胀和预算

除美元外，本周英镑也倍受关注。由于英国国内生产总值（GDP）初值显示，第三季度经济萎缩幅度小于预期，交易员将密切关注9月就业报告、10月通胀数据以及新政府预算公告。

今日发布的就业报告显示，失业率上升0.1个百分点，扣除奖金的工资也有所增长。然而，由于报告期内通胀率为10.1%，实际工资仍处看跌区间，而预计周三CPI数据将显示，整体通胀率继续加速至10.8%，英国消费者仍身处困境。

英格兰银行在最近一次会议上似乎更关心经济受损状况，而非居高不下的通胀，因此，即使10月通胀明显加速，投资者也不太可能大幅改变对英格兰银行加息的押注，尤其是在预算公布前一日更不可能。目前投资者认为12月会议基本加息50个基点，周四宣布的财政紧缩政策也许无法改变此观点，因为英格兰银行多半只会继续预测经济黯淡的下行风险。

这可能使英镑在未来再遭新一轮抛售，但鉴于近期美元承强劲压力，且整体市场情绪改善，英镑疲软时英镑兑美元或许不是最佳选择，英镑兑澳元也许是更好选择，毕竟相比于英镑，澳元与整体市场情绪的相关性更强。

欧洲股市上涨，但美国股市下跌

德国英飞凌（Infineon）上调长期财务目标，因此提振欧洲股市周一再次收高。话虽如此，市场情绪在美国交易时段迅速反转，可能受到沃勒言论影响，华尔街三大主要股指纷纷收跌。

今日，亚洲和欧洲市场情绪再次改善，美国期货指向华尔街晚间开盘将会走高。预计将有更多官员与美联储副主席布雷纳德持同样论调，或吸引发更多买盘，因此现在猜测股市是否恢复下跌趋势尚且为时过早。

中国可能愿意放松与新冠相关的严格限制措施，这也鼓励投资者在投资组合中增加一些风险资产，但随着每日感染人数进一步上升，不排除扩大地区级封锁的可能性。再加上市场猜测美联储未来行动路线会变得更加鸽派，因此若是出现鹰派意外将会再次反转，所以股市交易仅维持在最新回调反弹范围内。