市场分析

市场评论 – 美元复苏，比特币静待ETF决策

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• 交易员静待CPI通胀数据，美元反弹
• 虚假SEC消息引发比特币波动
• 道琼斯和标普500指数下跌，纳斯达克指数保持高位
• 美国库存下降导致油价回升

美元复苏，但美联储3月降息可能性仍很高

周二，美元兑所有主流货币恢复反弹，周三交易保持稳定。

话虽如此，此次美元复苏并非反映投资者缩减美联储降息押注的结果。相反，年底预期降息的总基点数从昨日135个基点左右已回升至140个基点，3月首次降息25个基点的可能性自60%升至近70%。

因此，美元能否延续涨势，可能取决于明日即将公布的美国12月消费者物价指数（CPI）数据。尽管预计核心CPI将有所下降，但总体数据可能会增速。一旦整体通胀反弹，而且核心利率接近美联储目标的两倍，可能最终促使投资者缩减3月降息的押注。随着美债收益率继续回升，美元或将进一步走强。

尽管如此，由于其它一些主要央行的降息幅度低于美联储，因此呼吁美元看涨反转可能仍为时过早。就像澳大利亚联储，尽管今日早间数据显示澳大利亚11月的月度年同比CPI明显放缓，但预计今年只会降息45个基点。

美国SEC虚假公告导致比特币交易波动

加密货币领域方面，昨日比特币在社交媒体上发布一篇虚假帖子，表示美国证券交易委员会（SEC）对比特币支持的交易所交易基金（ETF）做出备受期待的决策后，从而引发比特币剧烈波动。

SEC发布其批准ETF的推文后，加密货币之价格飙升，但随后不久，监管机构表示有人短暂劫持了其X账户并发布有关批准的虚假消息。比特币迅速回吐涨幅，跌幅甚至更大。

美国证交会表示他们尚未批准这些ETF，但预计将于今日晚间发布决策。由于对批准的预期，近期比特币价格一直上涨，因此正式公布该声明可能会导致市场做出抛售反应。然而，鉴于这些加密货币是在虚假决策时购买的，随后即以低于$45,000的价格短暂进行交易，因此无法排除在官方批准的情况下出现另一轮上涨的可能性。

华尔街静待CPI和财报，油价反弹

华尔街方面，尽管昨日道琼斯指数和标普500指数双双下跌，但纳斯达克指数小幅上涨，表明人们仍热衷于收购科技股。周一，三大股指皆出现上涨，芯片制造商英伟达（Nvidia）宣布推出新的人工智能相关产品后，该公司股价飙升至历史新高。

这表明，美国股指的普遍上涨并未反映出人工智能领域未来的所有增长机会，但倘若明日CPI显示通胀高于预期，那么股市也许难以短时间内再创历史新高。毕竟这些公司的估值是通过贴现未来几个季度和几年的预期自由现金流来实现的，利率可能在长于预期的时间内走高的猜测也许会损害公司现值。

谈到现金流，财报季将于周五拉开帷幕。因此，除市场隐含的美联储利率路径变化外，目前估值也将受到公司新指引的影响。

能源领域，有数据显示美国原油库存下降幅度大于预期，同时有报道称，由于利比亚沙拉拉（Sharara）油田发生抗议，该国出现供应短缺，因此油价反弹，对红海航运的新一轮袭击可能也加剧涨势。

尽管如此，这些事件并不会改变游戏规则。由于美国产量达到创纪录水平，而沙特阿拉伯在竞争和对供应过剩的担忧中削减价格，任何进一步的进展可能都是有限和短暂的。