市场分析

每日市场评论 – 美国通胀数据和美联储会议纪要发布前夕，美元下跌

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• 交易员似乎无意在公布CPI数据前买入，美元下跌
• 今日数据和周五银行财报公布前夕，华尔街喜忧参半
• 美元疲软，金价回升并突破$2,000
• 加拿大央行决策也紧随其后

美国CPI数据和FOMC会议纪要引发关注

周二，美元兑几乎所有主流货币走低，周三同样表现不佳。

由于美元走软背后没有明显催化剂，可能是美元交易员不愿在美国3月消费者物价指数（CPI）数据公布之前建立多头头寸。预计总体通胀率将从年同比6.0%降至5.2%，但核心通胀率将从年同比5.5%升至5.6%，总体通胀率下跌可能是由于石油等波动性较大的商品价格降温所致，毕竟石油的年同比变化率一直徘徊在看跌区间。

强劲就业报告出炉后，潜在价格压力的小幅加速可能会增加美联储在即将召开的会议上再次加息25个基点的可能性，但这多半不足以消除对今年晚些时候降息的猜测。根据联邦基金期货，市场参与者预计截至12月将降息50个基点以上。

会议纪要将在公布CPI数据几小时后发布，投资者可能会在最近一次会议纪要中寻找有关美联储未来行动方向的线索和暗示。然而，最近投资者似乎忽视了任何与其转向观点相悖的因素，而更关注官员重申观点部分。因此，即使会议纪要表明今年没必要降息，交易员们可能也置若罔闻。美元或许有望上涨，但不太可能强势反弹。

一旦核心CPI低于预期，而且会议纪要中显示任何关于年底前降息可能性的讨论，美元或将延续跌势，尤其是兑欧元方面。由于预计欧洲央行还将加息近三次25个基点，政策预期的分歧可能推动欧元兑美元升至2月2日高点1.1035。

华尔街静待美国数据及财报数据

周二华尔街股指涨跌互现，股市交易员不确定这些数据将如何影响美联储的未来行动，但同时也在紧张地静待第一季度财报季数据。本周五，花旗集团（Citigroup）、摩根大通（JPMorgan）和富国银行（Wells Fargo）这三家主要银行将公布财报，届时投资者将着重关注近期银行业受动荡影响的程度。

总体而言，预计标普500指数的总收益将同比下降5.2%，较本季度初1.4%的增长率相比大幅下调。这也表明，一旦财报结果不如预期，则有望出现上行。尤其是一旦今日数据显示美国通胀将继续以快于预期的速度放缓，本周标普500指数收盘或将有望突破4,150。

尽管昨日美债收益率小幅上升，但黄金利用美元走软的机会，再次回升并突破$2,000。此外，中国海军在台湾附近训练所引发的地缘政治担忧，加上任何能证实美联储转向的观点，都可能使金价升至2022年3月高点2,070，甚至是2020年8月7日所触及的创记录高点2,075左右。

加拿大央行若按兵不动是否有利加元

随着加拿大央行即将针对货币政策做出决议，今日加元交易员密切关注加元动态。目前降息可能性已降至5%，其余95%则相信官员们将连续在第二次会议上保持观望。

一旦情况属实，交易员们会迅速关注其附带声明及最新经济预测，试图确定今后加拿大央行的行动方向。目前市场参与者预计年底前将降息25个基点，但近期调查和数据并不支持这一观点。因此，官员们可能会违背市场预期，这将有利于加元。话虽如此，加元是否维持坚挺，仍将取决于交易员们是否完全相信加拿大央行言论，或是继续定价12月之前降息的观点。