市场分析

每日市场评论 – 非农后，美元飙升，股市跳水；日本央行传言拖累日元

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• 美国就业人数激增，科技股停涨，美元多头复苏；密切关注美联储发言人
• 有报道称黑田东彦继任者是日本央行超宽松政策设计者，日元暴跌
• 收益率飙升令黄金承压，但因中美紧张局势而收复跌幅

市场尝试与美联储和谐共处

上周五公布的就业报告令市场陷入混乱，因为美国经济1月新增51.7万个就业岗位，打消人们对经济放缓加剧的担忧。更关键的是，在紧缩周期就快结束之际，劳动力市场创造如此多的就业岗位，这一事实充分支持了利率“长期维持高位”的观点，同时严重质疑市场对今年晚些时候降息的押注。

但对于那些坚持美联储将早日转向政策的人们而言，非农就业数据（NFP）并不是令他们动摇唯一决定性因素。真正的决定性因素来自供应管理协会（ISM）非制造业采购经理人指数（PMI），该数据同样超出预期，不仅仅是经济活动和新订单，而且还包括支付价格，这些全都在提醒交易员，即使最糟糕的时期已过去，但抗击通胀远远尚未结束。

该数据令人对联邦基金期货重新大幅定价，推动美联储预期最终利率重新突破5.0%，而2023年下半年降息的可能性也大幅下降。本周美国经济议程较为平静，但这并非意味着市场一片平静，毕竟接下来有很多美联储官员发言，包括鲍威尔（Powell）主席将在周二发言。

上周鲍威尔发布的信号喜忧参半，在推动华尔街反弹过后，未来几日政策制定者的评论将会决定周五抛售只是短暂现象，或是逼迫交易员面对现实。

股市下跌，但并无恐慌性抛售

上周五领涨的科技股跌幅最大，随后债券收益率飙升。今日美国10年期国债收益率继续攀升，盘中触及3.58%高点，较周五低点上涨20多个百分点。

由于科技股估值在1月反弹后已受市场检视，如果收益率才开始回升，那么更高收益率可能会限制股市进一步上涨。但投资者可能希望看到更多美国经济前景的信号，才决定是否增持空头头寸。毕竟，尽管就业人数激增，失业率小幅下降，但1月工资增长略有放缓，提振经济软着陆的希望。下周消费者物价指数（CPI）报告对于市场能否支持这一观点至关重要。

华尔街尚未扩大损失的另一原因在于：美联储不太可能比现在更强硬，最坏情况是利率将在达到5.0 – 5.25%之后再维持一段时间，这是政策制定者已默认支持的观点。

周一纳斯达克综合指数收盘下跌1.6%，标普500指数下跌1.0%。今日在动视暴雪（Activision Blizzard）发布财报之前，电子迷你（E-mini）期货仍处亏损状态。

金价承压，但因地缘政治局势爆发而收窄跌幅

周一，金价试图反弹，盘中稍早曾短暂触及$1,860/盎司。尽管收益率和美元回升对黄金的上升趋势而言并非好兆头，并且金价自上周高点$1,960/盎司下跌约5%，但这可能是在三个月大幅反弹后的一次短期回调。

不过就目前而言，由于华盛顿和北京之间再起摩擦，地缘政治紧张局势正在支撑金价。近期两国关系略有缓和之际，但周六美国击落一颗飞越美国领空的中国卫星，并认为那疑似间谍气球。中国表示，该气球是在收集天气数据，并指责美国反应过度。

非农数据公布后，美元上涨，日元下跌

有报导称日本央行下一任行长与黑田东彦（Kuroda）实属同一鸽派阵营，但日元并未受避险提振，今日日元全线下跌。随后日本政府否认该报道，但如果报道属实，即是当前日本央行不断扩大的刺激计划缔造者之一，副行长雨宫正佳（Masayoshi Amamiya）将在黑田东彦4月任期届满后接替其职位。

如果雨宫正佳被任命为下一任行长，对日元而言，意味着他不会急于缩减所有刺激措施，即使取消收益率曲线控制，利率也不太可能上升。

今日美元兑日元汇率突破132日元，兑一篮子货币汇率触及近四周以来新高。

纽元是周一表现最差的主要货币，澳元紧随其后。但如果周二澳储行宣布最新政策时采取更为强硬的语调，那么周二早间有望提振澳元。