市场分析

市场评论 – 2024年美元开局强劲,关注本周五公布的非农就业数据

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• 美元兑大多数主流货币上涨
• 本周密切关注美联储会议纪要和美国就业数据
• 欧元静待欧元区通胀数据初值
• 黄金和石油反弹，亚洲股市开年涨跌互现

美元交易员密切关注美联储会议纪要和非农就业数据

2024年首个交易日，美元兑主流货币表现强劲，仅兑澳元和英镑有所下跌。

2023年最后一周平静交易，投资者和基金经理可能忙于结算，美联储未来行动方针也许会再次成为本周议程热点话题。周四将公布12月会议纪要，而周五非农就业数据也将倍受关注。

美联储官员在上次会议时下调利率预期，鲍威尔（Powell）主席指出，高利率“不再是常态”。鸽派立场以及接下来一周核心个人消费支出指数（PCE）的放缓，促使投资者目前认为3月降息25个基点的可能性接近95%，同时预计截至今年年底总共降息155个基点。

因此，一旦会议纪要显示政策制定者在会议中着重讨论降息议题，并且周五就业数据显示就业市场进一步疲软，交易员或将加大降息押注，这也许会抑制美元反弹并可能恢复当前下行趋势。

欧元区通胀数据将影响欧洲央行预期

美联储的鸽派观点与欧洲央行及英国央行的立场形成鲜明对比，欧洲央行和英国央行通过重申“长时间维持高利率”的口号来反对降息。尽管如此，投资者仍预计欧洲央行今年将降息160个基点，英国央行将降息144个基点。

周五美国公布非农就业数据前夕，在欧元区公布12月消费者物价指数（CPI）初值时，市场对欧洲央行的信心也将经受考验。尽管预计潜在价格压力或将小幅放缓，但整体通胀预计已反弹，这可能提振欧元，毕竟交易员将会缩减了几个基点的降息幅度。

地震后日元下跌，黄金反弹

由于元旦日本发生强烈地震后未能吸引避险资金，今日日元兑美元也处不利地位。与2011年日本地震和海啸相比，这是一种截然不同的市场反应。当时，日元在资金回流和股市暴跌的情况下出现反弹。

也许此次市场的避险选择是黄金，尽管美元和美债收益率均上升，但金价却反弹。由于预计全球央行今年将降息，持有黄金的机会成本可能大幅下降，这表明金价在不久的将来仍有进一步上涨空间。本周美联储会议纪要若是倾向鸽派和就业报告疲软，或将进一步推动金价的上涨趋势。

亚洲股市涨跌互现，石油因供应担忧而上涨

或许是因为投资组合和基金经理已结清今年账目，华尔街在2023年最后一个交易日收跌，但所有三个主要指数全年都实现了两位数的增长。

今日亚洲股指开盘涨跌互现，尽管中国财新采购经理人指数（PMI）显示12月制造业活动扩张速度快于预期，但中国上证综指仍有所下跌。或许投资者更关注周日官方发布的PMI数据，该数据描绘出一幅不同的景象。12月官方PMI自49.4降至49.0，连续第三个月收缩，向中国当局敲响刺激经济的警钟。

能源领域方面，今日油价大幅上涨。上周日，美国直升机在红海击退伊朗支持的胡塞武装分子对一艘马士基（Maersk）集装箱船的袭击，引发对潜在供应中断的担忧。尽管如此，由于全球经济放缓和美国原油产量再创历史新高，预计需求将继续低迷，复苏可能注定是有限且短暂的。