市场分析

每日市场评论 – 美元疲软，欧洲央行担忧通胀

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• 美联储会议纪要继续不利美元，预计周线下跌收盘
• 欧洲央行会议纪要显示，官员们日益担忧通胀
• 油价在9月低点上方企稳

美元在清淡假日交易中继续走低

周四，美元兑其它主要货币继续疲软，瑞士法郎除外，美元兑瑞士法郎基本持平。

今日美元企稳，但交易员将根据最新重大事件，即周三联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要采取行动。会议纪要更为鸽派，官员们担忧过度调整以及触及终端利率后政策演变的情绪，与美联储主席鲍威尔（Powell）言论相互矛盾，鲍威尔称目前考虑暂停加息尚为时过早。

投资者已确信今后或将放缓加息，因为押注转为12月加息50个基点，但他们仍不确定利率见顶及其过后究竟会发生什么。会议纪要增加了2023年底前降息近两次25个基点的可信度，因此，除非任何鹰派意外出现，否则多半会继续抛售美元至下周。

话虽如此，即便美元延续近期深度调整，讨论任何反转为看跌趋势仍为时尚早，尤其在下周就业报告和12月FOMC会议之前，委员会将发布最新经济预测。

华尔街缩短交易时间，欧洲央行担忧通胀

今日，华尔街交易员结束感恩节假期，但将提前休市。因此，市场活动略显清淡，由于投资者仍在消化美联储会议纪要内容，或将延续近期复苏。

事实上，美联储会议纪要带来的改善并非一个交易日便结束，昨日欧洲交易也受其影响，欧元斯托克50指数和德国DAX指数分别上涨0.39%和0.78%。若非欧洲央行会议纪要显示欧元区政策制定者对通胀日益担忧，涨幅也许更大；而且这还是在10月通胀数据显示同比增速自9.9%急剧加速至10.6%之前。

再加上，欧洲央行董事会成员施纳贝尔（Isabel Schnabel）表示，小幅加息可能适得其反，因此会议纪要支持市场参与者维持对欧洲央行12月会议再次加息75个基点的押注。

欧元或将继续受益，但无法反转

若欧洲央行预计12月采取比美联储更激进的行动，那么欧元兑美元或将获支撑，尤其在11月欧元区标普全球采购经理人指数（PMI）初值好于预期之后。的确，欧元区似乎难以避免衰退，但这些数据显示情况并非几个月前担心的那般严重，因此有助于提振市场情绪。相比之下，美国各项指数皆逊于预期。

尽管如此，欧元区衰退仍被视为比美国更严重、更持久，这意味着欧洲央行可能无法在更长时间内继续采取激进行动，并且在终端利率水平方面无法达到美联储的水准。尽管欧元兑美元突破1.0350区间和200日移动平均线（SMA）等关键性技术阻力区间，支持进一步上涨的观点，但近期反弹更像一次强劲回调，而并非一次看涨趋势反转。

油价持稳，但前景黯淡

昨日油价止跌，今日布伦特原油和WTI双双反弹。欧洲各国政府在俄罗斯石油价格上限问题上仍存在分歧，七国集团中部分国家认为限过高，而另一些国家则认为太低。

认为上限过高的国家辩称，由于俄罗斯乌拉尔（Urals）原油的交易价格已在讨论的范围内，因此提议的上限水平根本毫无作用。而拥有大型航运业的国家则辩称上限太低，要求赔偿损失，或需更多时间来调整。今日会谈将继续谈判。

从大局来看，石油交易员更密切关注中国，今日中国又报告新冠肺炎感染病例增加，这引发人们更为担忧世界最大原油进口国需求，近期重新开放的希望也已全然破灭。因此，油价或将很快跌破9月低点。