市场分析

每日市场评论 – 美元持续疲软，华尔街扩大涨幅

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• 美元因美联储转向预期升温而继续疲软
• 耐克、联邦快递和消费者信心提振华尔街
• 美国库存减少导致油价上涨

由于投资者继续押注，美元处不利地位

昨日美元兑其它多数货币小幅走高，但今日在新的抛售压力下回落。

市场对美联储未来行动方向的鸽派预期令美元继续承压，国债收益率下跌恰恰证实如此。投资者对利率峰值水平的预期有所下降，但仍预计至2023年底将降息近50个基点。

尽管上周美联储态度强硬，并暗示利率可能突破5%水平。随着通胀以及一年期通胀预期持续降温，市场参与者彷佛对美联储所言置若罔闻。

即使在股票被抛售期间，仍令美元承压，这表明反向相关性可能正在慢慢打破。尽管由于经济衰退担忧加剧，欧元吸引部分避险资金流入，但欧元尚无可能重回9月数十年高位。

随着日本央行调整其收益率曲线控制政策，美日收益率差进一步收窄，这表明日元避险功能可能增强，而美元也许会因美债收益率下跌而失去“终极避险”地位。换而言之，美元兑日元也许很快突破130.50关键支撑位，并进一步下行。

受消费者信心和乐观财报推动，华尔街继续上涨

由于数据显示，12月美国消费者信心反弹，耐克（Nike）和联邦快递（FedEx）季度财报非常乐观，昨日美国股市延续复苏势头。尽管如此，今年最后一个月消费者信心反弹可能并不一定反映真实情况，通常情况下消费者会在圣诞节前后感觉更好并增加支出。

毕竟，标普500指数仍低于1月触及历史高点后的强劲下降趋势线以及近期突破的3920。这可能意味着前景并未突然好转，对明年美国经济衰退的担忧尚未消失。

上周零售销售和采购经理人指数（PMI）均令人失望，而且由于美联储紧缩政策的全面效果尚未显现，经济前景可能进一步恶化。事实上，根据昨日发布的数据，美国11月成屋销售环比下降7.7%，原因是住房市场继续受抵押贷款利率上升影响。因此，即使下周由于假日流动性偏少或年底投资组合再平衡而出现进一步复苏，股市也可能在年初恢复下跌。

油价因美国库存减少而上涨逾3%

由于原油库存降幅超出预期，布伦特原油和WTI原油2月期货涨幅均超3%，昨日油价上涨。也就是说，如果不是担心即将到来的暴风雪可能打击美国旅游业，涨幅也许更大。

油价在12月9日触及近一年低点后进入复苏模式，本周再创更高低点，这或许得益于中国放松与新冠疫情相关限制的希望。尽管如此，目前讨论全面看涨反转仍为时过早，毕竟中国经济重启尚需时日才能恢复原油需求。

除此之外，今日早间彭博社报道称，中国新冠感染和死亡人数可能越来越令人担忧，这无疑加剧对进一步业务中断和新经济并发症的担忧。