市场分析

每日市场评论 – 关键数据公布前，美元疲软，日元徘徊在干预区间

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• 美国ISM制造业PMI低迷，美元延续跌势
• 今日关注美联储会议纪要；明日ADP和ISM非制造业PMI出炉
• 日元因干预担忧而暂停跌势
• 独立日后华尔街恢复交易

美元陷入困境，静待更多关键数据

周二，美元兑大多数主流货币走低，兑欧元和瑞士法郎下跌。

由于周二美国市场因庆祝独立日而休市，因此并未公布任何经济数据，交易员可能是在周一美国供应管理学会（ISM）公布令人失望的6月制造业采购经理人指数（PMI）后维持空头头寸。

然而，这种失望并未反映在美债收益率以及市场对美联储未来行动方针的预期上。投资者仍预计截至2024年，美联储将进一步加息30个基点以上，随后开始降息。

鉴于这一点，交易员或将密切关注任何更有助于评估利率走向的消息。接下来密切关注6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要。尽管如此，由于官员们的观点已反映在点阵图上，此后美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）也多次发表讲话，会议纪要不太可能引发任何波动。

因此，今日美元的任何波动皆引发疑问。投资者可能更倾向于静待明日ADP和ISM非制造业PMI，接着才观察周五非农就业数据。在ISM制造业PMI中，定价工资指数和就业分项指数的下跌均超出预期，投资者需要确认价格压力是否继续快速降温，以及劳动力市场是否确实疲软。

一旦周四数据确实表明这一点，交易员可能会缩减预期加息的基点，并增加明年的降息押注，这将不利于美元。若数据好于预期，情况可能恰恰相反。

美元兑日元在145.00心理关口附近止跌

昨日日元兑美元也在上涨，或许是由于部分交易员担心可能出现干预，在心理区间145.00附近减少持有美元兑日元的多头头寸。

今日日本最高金融外交官神田正人表示：他们“几乎每天”都在与美国财政部长珍妮特•耶伦（Janet Yellen）以及其他海外官员保持密切联系，这令交易员更为担忧，并可能推动他们进一步平仓或对冲日元空头头寸。

尽管如此，但鉴于日本政府表示，他们关注的并非日元下跌水平，而是日元下跌速度，因此美元兑日元谨慎而缓慢地突破145.00关口可能还不会敲响警钟。财政大臣铃木也证实日本和美国保持着密切互动，但他避免使用去年干预前的评论，比如“对日元疲软深感担忧”。因此，即使美元兑日元突破145.00关口，只要下跌速度缓慢，干预事件也许暂时可以避免。

华尔街交易员恢复交易

周二华尔街因庆祝独立日而休市，今日恢复交易。节前传出的最新一条与风险情绪相关的重要信息是：中国将对半导体行业使用的某些金属实施出口管制。

此前，美国警告声称正在考虑对对华出口芯片实施新的限制。尽管股市没有受此新闻影响，但鉴于近期华尔街的上涨趋势是由科技股推动的，半导体行业的不确定性可能导致股市回调。

然而，即使出现下跌，也会被认为是一次回调，而并非熊市的开始。随着未来几年预计科技行业的增长可能加速，潜在的避险情绪或将促使投资者多元化投资，从英伟达（Nvidia）等芯片制造商转向谷歌母公司（Alphabet）、苹果（Apple）、Meta和微软（Microsoft）等大型且更成熟的科技股。