市场分析

市场评论 – 关键数据公布前夕，美元疲软；CPI提振日元

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• 本周开局平静，交易员静待关键性数据及新西兰联储决策
• CPI强于预期，日元走强，欧元扩大涨幅，美元走软
• 股市反弹失去动力，比特币飙升

数据公布前，市场平静，美元挣扎

尽管投资者继续降低美联储降息预期，周二美元兑一篮子货币连续第七个交易日下跌。美国经济软着陆的观点保持不变，但由于居民消费价格指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）报告缺乏新的驱动因素，美元已退居二线，而其它货币大放异彩。

然而，随着市场即将迎来一系列美国数据以及全球大量通胀报告，本周这一切可能发生改变。耐用品订单和世界大型企业联合会的消费者信心指数将于今日拉开帷幕，不过目前市场仍密切关注周四核心个人消费支出（PCE）价格指数。

鸽派美联储押注会否失利？

由于美联储官员似乎并不急于降息，一旦美联储青睐的通胀指标出现任何意外，都可能导致宽松押注减少至三次，甚至更低，这也与联邦公开市场委员会（FOMC）点阵图一致。最近被任命为堪萨斯城联邦储行行长的杰弗里·施密德（Jeffrey Schmid）在周一首次讲话中，警告称暂且不要太早降息。

除非未来几周通胀或就业前景出现显著恶化，否则美联储可能认为6月开始降息仍为时过早。尽管目前恐慌感尚未蔓延（至少股票市场还没有），但近期美债收益率一直攀升，表明人们对利率前景的担忧加剧。

这在一定程度上受昨日拍卖所影响，其中包括拍卖五年期国债，最终推动两年期国债收益率接近去年12月水平。今日美债将继续拍卖七年期国债。

日元急需提振

部分强劲通胀数据公布后，今日日本两年期国债收益率也备受关注，该收益率再创2011年以来最高水平。1月核心CPI同比降幅低于预期，自2.3%降至2.0%，而预期则为1.8%。日本似乎显示出些许通胀压力居高不下的迹象，这令日本央行重新考虑3月加息。

CPI数据公布后，日元全面走高，兑美元汇率升至150.20。

欧元看涨，澳元关注CPI数据，纽元静待新西兰联储决策

同时，由于上周欧元区服务业采购经理人指数（PMI）强于预期，投资者重新评估欧洲央行降息押注，欧元保持在$1.0850附近。尽管短期内德国经济不太可能走出低迷，但其它成员国经济增长加速将减少欧洲央行仓促降息的理由。然而，这在很大程度上仍取决于周五CPI初值，若该数据显示2月通胀进一步放缓，欧元将会承压。

周三早间公布月度CPI数据前，澳元是今日表现较好的货币之一，但由于投资者质疑新西兰联储加息的可能性，纽元延续跌势。预计新西兰联储将在格林尼治标准时间明日01:00宣布决策时维持利率不变，但也有可能维持紧缩倾向。

华尔街反弹停滞，但比特币继续飙升

股市方面，美国期货小幅上扬，标普500指数在连续三日上涨后，周一首次下跌。然而，这并未阻止今日日本日经225指数再创新高。

加密货币也在比特币的带动下持续上涨，今天早间，比特币自2021年12月以来首次短暂突破$57,000。比特币交易所基金ETF获批后，比特币的需求猛增，同时，加密货币预减半效应也推动了比特币近期的上涨。然而，昨日上涨似乎是由商业情报公司MicroStrategy购买了价值1.55亿美元比特币的报道所引发，投资者将其解读为对热门比特币的信任。