市场分析

每日市场评论 – 美国数据疲软致美元再跌，聚焦鲍威尔言论

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• 美国通胀和消费降温，鲍威尔发表谈话前美元走软
• 欧元企稳，股市寻求延续11月涨势
• 欧佩克+减产不影响原油走势，原油期货续跌

市场欢迎通胀回落

周四，美国和欧元区通胀均降至2021年的水平后，降息猜测开始升温，推动了市场对美联储和欧洲央行开始放宽政策的预期时间。欧元区通胀的下降最为显著，整体数据与欧洲央行2%的目标仅相差0.4个百分点。

核心个人消费支出（PCE）通胀符合预期，美联储信任的指标降至3.5%，证实了降息宜早不宜迟的说法。

投资者也因第四季度首月份个人消费放缓而松一口气。由于美国经济仍处于良好状态，美国通胀上行风险远高于欧元区，欧元区目前或陷入衰退。因此，支出降温被视为降低了这些风险。

数据发布后，美元走弱，欧元复苏

起初，美元并未对数据有过度反应，因为早盘时欧元的暴跌引发了美元大幅反弹。但迟来的技术调整发挥了一定作用，11月内美元兑一篮子货币贬值了3％后，本周五再次走软。

此外，欧元今日趋稳，但仍略低于周三短暂突破$1.10水平。

在消费者物价指数（CPI）发布后，市场重新定价欧洲央行降息预期，因此欧元兑美元的两个月涨势备受质疑。目前投资者预计欧洲央行将在明年4月首次降息，而美联储会否在5月之前降息还是未知数。

然而，美联储政策的即将改变，加上美联储若转鸽派将会提振风险偏好，欧元兑美元还是有可能会承压。

但短期内，美联储不会完全排除额外的紧缩政策。在本周众多发言的美联储官员中，迄今为止只有理事克里斯托弗·沃勒（Chris Waller）提到降息。

美联储主席鲍威尔今日将有两次现身，一旦他没有提到会在几个月内降息，美元或会反弹。投资者也将关注11月份美国供应管理学会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）。

迈入12月，股市继续看涨

股市方面，继华尔街股市昨日强劲上涨后，欧洲股市在12月的首个交易日开盘时大幅走高。尽管对收益前景的担忧打压科技股，拖累纳斯达克走低，但降息预期的提高则提振了风险资产。

由于Salesforce股价飙升，盈利超出了预期，推动道琼斯指数达到今年的最高水平，让该指数意外成为赢家。

然而，由于低于预期的亚洲区域制造业PMI削弱了投资者情绪，即时财新制造业PMI的增幅超出预期，但未能缓解对中国经济的担忧，令亚洲股市今日表现低迷。

尽管如此，全球许多股市在11月达成了一年中最强劲的月份。

欧佩克+虽减产，但原油前景变化不大

原油期货已连续第二个月下跌。欧佩克和非欧佩克国家于周四宣布了最新一轮的产量削减。继早前沙特与俄罗斯自身在今年已经每日资源额外减产至少130万桶后，欧佩克+联盟同意在2024年第一季度削减每日90万桶的产量，令许多人感到惊讶。

但这些额外的减产将以“自愿”性质为基础，成员国是否会遵守仍存在疑虑，因为安哥拉已拒绝减产。

布伦特原油期货今日开盘走低，跌势逼近每桶80美元，而WTI原油期货则维持在每桶75.80美元左右。