市场分析

每日市场评论 – 美元涨跌互现，静待PCE通胀数据

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• 美元兑其它主流货币涨跌互现
• PCE数据和美联储发言人或将重塑美联储押注
• 德国CPI数据比欧元区通胀数据提前一天发布
• 华尔街各股指涨幅均超1%

美元静待PCE通胀数据

周三，美元兑其它主流货币涨跌互现，今日也难以确认方向。

随着对美国银行业健康状况的担忧缓解，周三美元挽回近期的部分损失。然而，投资者仍质疑此次危机是否将促使美联储很快暂停加息，并在今年晚些时候降息。

尽管投资者预计今年年底利率将高于动荡期间的预期水平，但他们仍预计至12月将降息约50个基点，反而是美联储会在5月再次加息25个基点或根本不加息的观点各持一半。

明日将公布的2月个人消费支出（PCE）通胀数据，可能是美联储今后将如何行动的另一指引。最引人注目的可能是核心个人消费支出指数，这是美联储最青睐的通胀指标，预计其年同比增长率将稳定在4.7%。然而，由于2月核心消费者物价指数（CPI）进一步放缓，个人消费支出数据可能出现下跌。

政策制定者的言论也可能会影响对美联储未来行动方向的预期。在布拉德（Bullard）表示货币政策将继续以抑制通胀为目标后，今日里士满联邦储行行长托马斯·巴金（Thomas Barkin）和明尼阿波利斯联邦储行行长尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）将发表言论。目前需观察他们是否会追随鲍威尔（Powell）并反对降息押注，以及市场能否接受他们的说法。

欧元区通胀倍受关注

今日德国3月CPI初值即将出炉，将比欧元区数据提前一天发布，这导致本周末欧元交易者可能也会很忙碌。

这些预测表明，德国通胀率将显著放缓，这可能会令人猜测欧元区总体通胀率将以类似方式产生变化。然而，由于预计欧元区的基本指标将继续加速增长，欧元交易员可能更加确信欧洲央行有必要进一步加息，从而增加持有多头头寸。

由于围绕银行业的担忧缓解，日元再次面临抛售，特别是一旦定于周五稍早公布的东京3月消费者物价指数进一步放缓，欧元兑日元将有机会继续攀升。日本通胀放缓可能让日本央行延缓取消宽松政策，但随着企业和工会同意工资将实现30年来最大涨幅，取消该措施似乎并不明智。因此，认定日元货币对即将出现长期看涨反转尚为时过早。毕竟，目前还不能排除市场可能再次担忧银行业危机的可能性。

华尔街因前景利好而大幅上涨

周三，华尔街三大主要股指皆上涨至少1%，因为部分公司的乐观前景进一步缓解人们对美国经济健康状况的担忧。

芯片制造商美光科技（Micron）预计第三季度收入将下降，但对2025年前景表示乐观，认为人工智能将提振销售额，其股价上涨7.2%，而露露柠檬运动公司（Lululemon Athletica）预测年销售额和利润高于华尔街预期，提振其股价上涨12.7%。在投资者缓解对银行业的担忧情绪并且相信仍有可能降息的情况下，他们可能更有信心将股票重新纳入投资组合。

可能受避险资金外流影响，昨日金价有所下跌。然而，任何让市场相信美联储最早将在今年转向的事件，都有可能打压美债收益率和美元，从而支撑金价，即使在股市上涨时期也是如此。