市场分析

市场评论 – 美联储今年预计降息三次，美元暴跌

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• 美联储更新点阵图，表明2024年将三次降息
• 美元全线暴跌，6月降息概率提高
• 英镑交易员关注英国央行，瑞士央行降息
• 标普500、道琼斯和黄金创下历史新高

美联储持鸽派立场，美元下滑

随着美联储预计在2024年将有三次降息，每次各25个基点后，周三美元全线暴跌。

由于数据显示通胀粘性比预期更高，且部分美联储官员的言论让投资者开始猜测新的点阵图可能会上调，且截至12月将只会有两次降息，促使美元近期处于复苏模式。

然而，尽管经济增长和通胀预测有所提升，但情况并非如此。官员们仅是从2025年的预测中排除了降息25个基点一次，而在决议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，近期的高通胀数据并未改变物价压力缓解的说法。

这一失望导致美元疲软和国债收益率回落，市场参与者重新提高了降息押注。根据联邦基金期货，6月份首次降息的概率已上升至约80%，预计12月份的总降息率将增至83个基点。

今日，美元交易员或会关注3月份标准普尔全球采购经理人指数（PMI）的初步报告。估计制造业和服务业指数均有所下降，这或会确认市场在美联储决议后的重新定价是否合理，并且将影响美元持续疲软。

英镑在英国央行会议前上扬

尽管英国的2月份消费者物价指数（CPI）显示整体通胀率和核心通胀率均低于预期，但英镑在昨日仍成主要赢家。或许英镑交易员更希望避免在美联储和英国央行做出决定之前大幅调整头寸。

今日，英国央行将开会，估计决策者将维持利率稳定。由于今日的议程既没有最新的经济预测，也没有新闻发布会，因此，所有注意力都将集中在附带声明和会议纪要上，以从中寻找决策者会在何时开始降息的暗示和线索。

如果英国央行维持比美联储更为鸽派的立场，让投资者继续预测在8月份将首次降息25个基点，那么英镑可能会持续优于美元，有望重新突破1.2800关口。

在英国央行降息前，瑞士央行（SNB）意外地率先宣布降息25个基点，并表示如有需要，他们将会再次调整货币政策，以确保通胀维持在与中期价格稳定一致的水平，而这一宣布也导致瑞士法郎暴跌。

今日发布的欧元区采购经理人指数（PMI）显示，制造业指数进一步下滑至收缩区间，但服务业指数表现良好，带动综合PMI走高，仅略低于50荣枯线。由于投资者持续将欧洲央行（ECB）6月开始降息的概率定价为80％，欧元对此并未做出反应。

美联储和铃木的言论，提振日元

尽管美联储的决定让日元收复部分失地，但美元兑日元当日仍收涨。然而，在日本财务大臣铃木俊一表示政府正在以“高度紧迫感”关注货币波动后，日元今日获得提振。

尽管如此，价格走势表明日元卖家并未放弃，值得注意的是，市场是否会将美元兑日元推动至突破11月高点，以及此举是否会引发实际干预。

华尔街反弹，黄金迈向新高

在华尔街，三大主要指数均上涨，其中以科技股为主的纳斯达克指数涨幅最大，标普500指数和道琼斯指数创下新高。一般而言，高增长科技公司的估值是通过未来几个季度和几年的自由现金流贴现进行确认，而美联储预期在12月前降息三次的决定，可能使得现值维持在较高水平。

随着市场行为显示或许人工智能还有推动增长的空间，美联储的决定可能使股票交易员决定是否要继续探索未知领域。

黄金受益于美联储决定维持2024年利率预测不变，创下历史新高$2,222。接着可关注2023年5月-10月下降趋势斐波那契回调线161.8%位置的价格$2,244能否形成阻力。