市场分析

每日市场评论 – 美元前景仰赖美联储，欧央行官员立场软化

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• 美元延续复苏，并静待美联储决定
• 欧央行官员斯托纳拉斯（Stournaras）表示，7月加息就已足够
• 英镑、日元续跌，澳元因就业报告上涨
• 特斯拉和Netflix的财报令人失望

美元的命运掌握在美联储手中

由于6月份消费者和生产者价格的放缓超过预期，造成美元在上周暴跌后交易员进一步平仓空头头寸，因此，周三美元兑其它主流货币持续走高。

尽管如此，由于昨日没有重要数据公布，因此市场没有改变对美联储未来走向的看法，或许就是今早美元再次被抛售的原因。投资者仍预测，美联储在2024年只会再加息一次，并会进行一系列降息。

美元的命运取决于美联储的决定，他们将于下周开会决定利率。尽管市场几乎完全押注会加息25个基点，但为了让美元能够复苏，决策者或需要让市场相信这可能不是他们最后一次的加息，并且2024不会降息。

越来越多欧央行官员反对九月加息

美元兑欧元的交易员可能会更难决定，因为除了要评估美联储的决策外，还必须评估欧洲央行的决策。欧洲央行官员依安尼斯（Yiannis Stournaras）是最新加入反对9月加息的决策者之一，他表示，只需再加息25个基点就已足够。

这是在诺特（Klaas Knot）和佐金（Joachim Nagel）软化语气后发表的言论，虽然这对今年再加息两次的预期没有太大影响，但他让市场相信，直到2024年底，利率应该比当前水平低20个基点左右。

欧洲央行行长拉加德（Lagarde）决策后的新闻发布会或会引起特别关注，因为投资者要知道她是否也放缓立场，还是会再次表现出强硬姿态，对欧元区经济放缓置之不理，并优先考虑控制通胀。

英镑因CPI降温持续下滑；植田和男拖累日元；澳元飙涨

受到英国通胀数据低于预期的影响，英镑昨日是主要输家。交易员大幅削减对英国央行加息的押注，他们目前认为英国央行下周的会议做出加息25个基点的决定是更好的选择，并认为有70%的可能性会加息，而加息双倍的可能性则只有30%。更重要的是，他们现在预测会上调约85个基点，而在数据公布后，会接近100个基点。

日元也承受压力，或许是因为交易员持续缩减他们对下周日本央行政策转变的押注，日本央行行长植田和男此前表示，要实现2%的通胀目标仍有一段路要走，且必须持续和稳定。即使日央行不采取行动，投资者可能对新的通胀预测感兴趣，因为他们可能会尝试预测植田和男所指的路究竟有多长。

澳元是今早表现最好的货币，因为澳大利亚六月份的就业报告超出预期，加强市场对澳洲央行会在8月份加息的可能性。投资者目前对于澳洲央行是否应该加息有不同的意见。

财报不如预期，纳斯达克指数有可能低开

昨日，华尔街三大主要指数全部收涨。然而，昨日收市后特斯拉和Netflix所公布的财报令人失望，导致以科技股为主的纳斯达克期货合约今日开盘走低。

虽然Netflix财报的每股收益（EPS）超出预期，但第二季度的收入未达到分析师的估价，而特斯拉的毛利率（gross margin）也较一年前低很多。Netflix的现金流将在下半年放缓，但明年将有望再次反弹，而特斯拉预计在2023年第三季度和2024年第一季度经历两个季度的放缓，过后其现金流将再次迅速增长。

若更多科技公司的财报也是如此，华尔街股市还有机会出现逆转。但是，若市场认为美联储将在明年实施一系列降息，就无需担心华尔街股市出现趋势逆转。