市场分析

欧洲时段前瞻：欧洲央行公布鸽派利率决议，关注贸易进展

• A- A A+

全球市场最新进展情况：

外汇：美指本交易日上涨近0.25%，扩大隔日因欧元大幅下跌而带来的涨幅，并刷新7个月新高。欧洲央行隔日公布了鸽派利率决议，施压欧元。日元同样下跌，相对于美元跌幅达0.2%，主要原因是日本央行下调政策中的通胀观点。

大宗商品： 原油市场方面，在略为上涨后，油价本交易日基本走平。本周油价应该能够收涨，隔日报道中，利比亚主要的石油港口在受到袭击后关闭了，这抵消了对OPEC和相关产油国即将增产的担忧。利比亚的不稳定预期将导致24万桶/日的供应缺额。金价本交易日下跌0.25%,目前交投于1298美元附近。隔日金价一度突破200日均线触及1307美元，但随后因美元在欧洲央行利率决议后走强而跌下。日内美国将宣布对中国进口商品关税清单，或激发另一次避险偏好而推升金价再次尝试突破。

主要波动： 欧洲央行将结束QE，但鸽派信号打压欧元

欧洲央行隔日维持利率不变，并宣布将在今年12月结束QE操作。但在此之前，欧洲央行将保持每个月购买300亿欧元债券的速度，但到9月份后将降至每月购买150亿美元，并在12月结束购债。欧洲央行还强调，欧洲央行在2019年夏季之前都不会加息，此举出乎市场意料。此外，欧洲央行还指出，结束QE的时机还将视经济数据而定，若经济数据疲软，则欧洲央行可能会重启QE。

这些信号都使得欧元走软，欧元/美元大跌近280个点，并触及1.1560的低点。欧洲央行行长德拉基在讲话中提及了贸易风险，且加息仍然为时过早，而且加息时机将由经济数据决定。

而英镑/美元也在利率决议后大幅下跌。

稍早日本央行也维持利率不变，并下调了CPI预期，将其从1%左右下调至0.5-1%的区间，日元在决议公布后走软。

日内重要数据&经济事件：日内将公布欧元区通胀数据、美国工业产出和密歇根大学消费者信心指数；贸易进展仍受关注

欧元区通胀数据、美国工业产出和密歇根大学消费者信心指数或将吸引日内的注意力。贸易进展或进一步激化中美贸易矛盾，而成为日内主导事件。

欧元区5月CPI终值将于北京时间17:00公布，预期将稳住在年率上涨1.9%。剔除食物、能源、酒和烟草等变动因素的核心CPI预期将录得年率上升1.1%，与初值一致。

北京时间20:30，美国将6月公布纽约联储制造业指数，预期将录得相对于5月份下降。加拿大4月制造业订单也将于同一时间公布。

日内美国更具备重要性的数据应该是5月工业产出，于北京时间21:15公布。此数据预期将相对于4月份录得减缓，而同一时间公布的5月制造业产出也将受到关注。

最后公布的重要数据是6月密歇根大学消费者信心指数初值，将于北京时间22:00公布，预期将录得相较于5月略有提升。此外，通胀预期也值得关注。

本交易日特朗普政府将公布对500亿中国进口商品征收关税清淡，中国方面暂未做反应，而贸易战或将掀开新的篇章，同时也令各基金转向避险资产而替换掉风险资产。中国表示，若特朗普政府最终仍实施了关税珍兽，则此前中美进行的双边磋商达成的协议将无效。

与此同时，英国政局或发生变动。因英国首相特蕾莎·梅所领导的保守党内软脱欧支持者对该党派在关键脱欧立法进程中所做的妥协并不满意， 梅姨或面临党内的不和谐。

原油市场方面，美国贝克休斯石油钻井数将于北京时间周六凌晨01:00公布。

关于政策决策者的讲话，欧洲央行执委Benoit Coeure和达拉斯联储主席卡普兰将分别于北京时间16:45和周六凌晨01:30发表演讲。

技术分析：黄金短线及超短线均看空

金价隔日上涨触及近1个月高点1309.19，随后回吐部分涨幅。RSI指标下移，提示短期看空，KDJ指标收出死叉并向下移动，也支持看空。

一方面，若国际贸易方面的不确定性增加，将提振金价。上行方向上，阻力位于1300.00关口，且在过去几个月的高点皆在该关口附近（详见图表），隔日高点1309.19也将提供阻力。

另一方面，若贸易风险消退将削弱金价，而利好风险资产。下行方向上，支撑位于1298.16附近的100日均线以及1297.85附近的50日均线。如果1297.85失守，则下一支撑位将指向1290附近，在此位置存在此前数周低点。

另外，美元的走势也会影响到黄金的价格：美元上涨将致使以美元计价的大宗商品价格下跌，反之亦然。