市场分析

每日市场评论 – 欧洲央行和英格兰银行会后欧元和英镑均下跌,关注非农就业数据

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• 欧洲央行行长拉加德暗示3月将再次加息50个基点
• 英格兰银行贝利表示，通胀正在好转
• 投资者密切关注美国就业数据

欧洲央行行长拉加德坚持鹰派立场，但欧元下跌

继美联储后，昨日欧洲央行和英格兰银行各自宣布其货币政策。欧洲央行行长拉加德（Lagarde）和英格兰银行行长贝利（Bailey）的言论对欧元和英镑交易员而言并非好兆头。

拉加德明确表示，他们打算在下次会议上再加息50个基点，然后根据数据逐个会议评估利率路径。她还补充道，供应瓶颈正在逐步缓解，但延迟效应仍在推高物价通胀。

然而，尽管拉加德表现强硬，但欧元仍下跌。市场讨论表明，投资者可能将其讲话解读为暗示紧缩周期即将结束。然而，由于市场定价仍指向今后加息超75个基点，抛售欧元更像是“根据事实卖出”的市场反应。拉加德在达沃斯的讲话听起来过于强硬，因此，毫无疑问的，昨日欧元兑美元交易员趁着美联储带来的反弹，抓住机会执行止盈。

英格兰银行行长贝利认为通胀正在好转，英镑遭重创

英格兰银行调整其前瞻指引，并且行长贝利表示，这一变化反映出对抗通胀的形势出现转机。此前，英格兰银行表示将“在必要时将采取强硬举措”，但现在他们仅表示，需要有证据表明价格压力持续存在，才考虑需进一步收紧货币政策。

由于预计今年主要经济体中，英国将经历最严重的衰退，而市场人士预计英格兰银行在此次紧缩行动中只会再次加息25个基点，因此英镑可能会继续下跌一段时间。由于市场对美联储也有类似的预期，因此英镑兑美元可能无法展现出英镑进一步走软，但鉴于预计欧洲央行仍将比英格兰银行和美联储采取更强硬的行动，欧元兑英镑可能更好呈现英镑趋势。

非农就业数据再次考验美元

今日整个金融界密切关注美国1月就业报告。预计非农就业人数（NFP）将从12月22.3万放缓至18.5万，而预计失业率将从50年低点3.5%升至3.6%。这两项数据均表明，就业市场依然吃紧，但由于预计平均时薪将放缓，投资者可能对美联储在今年某个时候的潜在转向更有信心，从而增持新的美元空头头寸。

周三美联储主席鲍威尔（Powell）表现并不如预期般强硬，并表示目前已开始通缩。虽然他认为今年不适合降息，但又补充道，如果通胀下降得更快，降息将被予以考虑。这是投资者的又一次胜利，毕竟鲍威尔言论点燃了人们的希望，在即将到来的下一次会议，美联储官员也许最终会承认今年有可能降息。

尽管昨日有所回落，但欧元兑美元仍在1.0800关口上方进行交易，而今日就业数据公布后，欧元兑美元有望出现反弹至1.1175区间。该区间包括3月31日高点，并且在2021年11月至2022年2月期间提供支撑。

由于美联储政策越来越有望转向，可能会导致那些基于贴现的预期现金流而估值的高增长公司现值更高，这将有利于华尔街。尽管如此，科技巨头Alphabet（谷歌母公司）、苹果（Apple）和亚马逊（Amazon）令人失望的财报可能导致今日开盘走低，随即非农数据相关的买盘多半会推高价格。若标普500指数每周收盘突破4,155，或将提振技术面，而即便美国经济衰退局面已几乎成定局，周三纳斯达克指数完成双底，表明投资者不愿放弃风险资产。或许他们仍寄希望于最终美联储的转向也将能成功达成经济软着陆。