市场分析

每日市场评论 – 鹰派欧洲央行和英国央行，提振欧元和英镑大涨

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• 欧洲央行和英国央行坚持鹰派立场，有别于鸽派美联储
• 因PMI疲软，欧元和英镑回吐涨幅
• 美国数据乐观未能抑制美元空头，收益率下跌，股市上涨

欧洲央行和英国央行并未发布降息言论

周四，有别于美联储的鸽派立场，英国和欧州央行选择了鹰派立场，并回避了任何有关降息的讨论，同时重申一旦有必要将长时间维持高利率。欧洲央行如预期般维持主要贷款利率不变，但行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）的强硬语气令市场意外。

尽管欧洲央行下调今明两年的通胀预期，但拉加德对工资压力上升表现出高度警惕，她警告政策制定者不应放松警惕。同时让那些预期降息的人们倍感失望，拉加德在新闻发布会上告诉记者“我们根本未曾讨论降息”。

欧洲央行强调鹰派立场，宣布提前结束货币政策（PEPP）再投资，以加快量化紧缩计划。

英国央行也发表强硬言论，指出尚存通胀上行风险。相比其它地区，英国服务业通胀上升尤其工资增长强劲不容忽视，因此英国央行立场在情理之中，而英国央行在控制通胀方面也确实任重道远，这也正是昨日英镑为何表现最好，欧元和日元紧随其后。

美元抛售提振欧元、英镑和日元

英镑兑美元触及$1.28，欧元兑美元一度突破$1.10大关。由于美元遭大范围抛售以及市场猜测日本央行即将结束负利率时代，近期日元也一路走高。周三美元兑日元接近四周半低点140.94。

然而，由于欧元区公布一系列不及预期的采购经理人指数（PMI）初值，今日欧元略有回调。法国和德国PMI进入收缩区间，拖累欧元区12月综合PMI自此前47.6降至47.0。市场预期指数或将小幅升至48.0。

另一方面，英国经济表现似乎好于预期。尽管制造业PMI令人失望，但服务业似乎正在反弹，推动综合PMI升至六个月高点51.7。

最新数据公布后，密切关注货币政策分歧

最新数据凸显出各国央行在未来利率方向上存在分歧，这或许也是投资者不在意政策制定者意见的原因之一。昨日美国11月零售销售好于预期，每周申请失业救济人数下降。然而，美联储发布降息即将到来的明确信号；而尽管欧元区经济在G10中最疲软，欧洲央行仍希望在较长一段时间内保持利率不变。

投资者并未改变欧洲央行将于4月开始降息的观点，2024年累计降息幅度将在PMI公布后逐步加大。至于美联储，首次降息更有可能发生在3月而并非5月。

投资者也加大对英国央行降息的押注，但至少在短期内英镑看涨势头或将持续。一旦日本央行周二会议上提供加息时间，日元则有望成为未来几日延续涨势。

股市保持上涨势头

对股票交易员而言，收益率的大幅下跌为年底涨势注入强劲动力，今日香港恒生指数也加入这一行列。周四又一批表现不佳的经济数据发布后，中国央行向经济注入创纪录的流动性。这些资金的注入以及北京和上海放松房地产的限制，提振亚洲市场情绪。

华尔街方面，道琼斯指数收盘再创历史新高，标普500指数和纳斯达克指数创2023年新高，科技巨头苹果（Apple）公司的股价也创历史新高。