市场分析

每日市场评论 – 欧元兑美元跌破平价，但获得美联储提振

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·欧元兑美元跌破平价，随后因美联储淡化加息100个基点而反转
·股市与油价走势相似，但黄金却无法崛起
·中国经济收缩，意大利政治和美国关键数据倍受关注

不会过快加息

昨日，美国生产者价格指数（PPI）数据为美联储可能在本月加息1个百分点的猜测增强可信度，最终造成世界上流动性最强的货币对跌破传奇的平价水平，但这并未持续太久。

在多位美联储官员淡化加息100个基点前景的助攻下，欧元兑美元获得新买盘，迅速回升至平价区间。美联储理事沃勒（Waller）表示，尽管通胀意外飙高，但其基本预期仍是7月加息75个基点，并声称只有在即将公布的零售销售和楼市数据“明显高于预期”时，他才会改变看法。

沃勒（Waller）一直是坚定的鹰派，因此其言论让紧张的交易员如释重负——若像他这样的鹰派人士都不支持加息100个基点，那么委员会其他成员也不太可能支持。布拉德（Bullard）也传达类似信息，基于他们的共同努力，市场预测7月加息1个百分点的可能性大幅下降，从而为高风险资产注入活力，并抑制美元涨势。

由于下一次加息规模取决于即将公布的数据，今日零售销售和密歇根大学调查中的通胀预期分项将倍受关注。

股市上涨，油价回升

华尔街也经历剧烈波动。今日开盘时，交易员们对通胀风险感到焦虑，而在摩根大通和摩根士丹利公布令人失望的业绩后，市场情绪变得更加悲观。两家公司警告称，美国经济正在迅速恶化。标普500指数一度下跌近2%，但在沃勒（Waller）平息了担忧利率前景的部分紧张情绪后，该指数迅猛反弹，挽回大部分跌幅。

能源价格波动幅度更激烈。原油期货七个月来首次跌破200日移动平均线（SMA），随后强势反弹，收盘价几乎持平。近期石油陷入两难境地，一方面是对需求前景疲软的担忧，另一方面则是对供应持续短缺的担忧。

后续或许迎来转机。有报道称美国总统正在考虑取消向沙特出售美国进攻性武器的禁令之后，今日美国总统将访问沙特阿拉伯，他似乎决心为增加石油产量做最后一次尝试达成协议。但更大的问题是，沙特究竟还有多少闲置产能，毕竟也有传言称，这些产能几乎已被耗尽。

黄金贬值，中国经济收缩

大宗商品领域，金价再次遭遇重创，跌至一年来新低。过去几个月，由于美元升值，加上实际债券收益率大幅飙升，这两股力量超越避险需求，造成黄金市场经历层层困境。

其它方面，中国经济在第二季度出现收缩，主要城市实施严格封控，陷入困境的房地产行业苦苦挣扎。然而，市场对这一消息反应平平，唯一受影响的是中国股市。

最后，意大利政治再次困扰欧元。昨日德拉吉（Draghi）总理提出辞职，原因是其脆弱的联盟开始瓦解，五星运动不再支持他，但马塔雷拉（Mattarella）总统驳回此提议，他敦促德拉吉组建新联盟，以避免提前选举。

意大利提前举行大选或将给欧元带来灾难，因为民意调查显示，类似意大利兄弟党和联盟党的极右翼政党，长期以来一直批评欧盟和欧元的立场，可能会获得足够支持组建联合政府。