市场分析

每日市场评论 – 欧元期待欧洲央行加息，英镑静待特拉斯能源计划

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·预计欧洲央行提前加息，美元走软提振欧元

·由于对特拉斯能源救助的担忧，英镑依然承压

·澳联储洛威倾向鸽派，澳元下跌；加拿大央行加息后，加元更坚挺

·随着收益率和油价暴跌，华尔街意外反弹

欧洲央行决策前夕，欧元徘徊在平价边缘

随着欧洲央行的政策出台、美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）即将发表讲话、英国新任首相利兹·特拉斯（Liz Truss）将公布备受期待的能源支持计划，能源危机和货币紧缩步伐似乎将再次左右市场情绪。

这些关键事件发生前夕，美元汇率一路走低，自昨日触及的20年新高回落，反映出美债收益率的回落。相比之下，由于投资者加大对欧洲央行将在格林尼治时间12:15宣布加息多达75个基点的押注，从而提振欧元。

美元涨势的暂停，显然为欧元提供了重新回归平价水平的机会，欧洲央行似乎准备效仿美联储，提前收紧政策。

然而，即使今日欧洲央行并未令人失望，且暗示未来几个月将进一步加息，在能源危机席卷整个欧洲之际，欧元可能难以实现有意义的反弹。

欧盟已采取措施应对欧洲大陆日益严重的能源危机，因此，如果各国领导人可以在抑制天然气价格指数飙升方面的一些具体措施达成一致，对欧元而言，不那么悲观的前景也许比欧洲央行步入衰退更有利。

特拉斯政府面临英镑下跌

随着欧元显示一些复苏迹象，英镑跌至1985年以来最低水平，人们对英国新任命的首相利兹·特拉斯（Liz Truss）及其改组后的内阁将如何缓解生活成本危机带来的困境深感不安。

预计特拉斯将于今天公布计划，包括冻结能源账单，为企业提供帮助，以及解除水力压裂法禁令。一揽子措施可能耗资超1000亿英镑，很可能完全通过借贷来融资。

投资者担心的是，即使短期内价格上限会导致通货紧缩，但更高的借款连同特拉斯所承诺的减税措施，最终或将导致长期通胀加剧，并迫使利率进一步上升。

特拉斯上台的第一天，人们对英国经济的信心降至低点，昨日英镑汇率逼近$1.14关口。与此同时，英格兰银行政策制定者尚未对加息速度发布明确信号，从而增加了不确定性。

澳联储和加拿大央行发表不同言论后，澳元和加元出现分歧

澳联储主席菲利普·洛威（Philip Lowe）似乎暗示将改变加息步伐，今日澳元也表现不佳，回吐周三的大部分涨幅。今日早间，洛威表示，放缓加息的理由正变得“更充分”。

但加元的情况恰恰相反。昨日，加拿大央行加息75个基点，提振加元。加拿大央行非但并未暗示紧缩周期即将结束，反而表示利率有必要进行上调，这让投资者倍感意外。

鲍威尔讲话前夕，股市站稳脚跟

股市方面，市场一片平静。继昨日美国股市反弹过后，欧洲和亚洲股市涨跌互现。尽管苹果公司最新款iPhone反响平平，但标普500指数仍上涨1.8%。

10年期美债收益率自近三个月高点3.365%大幅回落，以及原油价格跌至1月份以来最低水平，市场情绪得以提振。中国持续的封锁令石油需求前景不断承压，而美联储最新发布的褐皮书（Beige Book）中增长前景的疲软或将让人们寄希望于美联储转向鸽派立场也许只是时间问题。

尽管如此，过去几周对美联储9月再次加息75个基点的预期已明显增强，昨日美联储副主席莱尔·布雷纳德（Lael Brainard）重申鹰派观点。今日鲍威尔的讲话可能会有更多类似内容，而美国期货市场也预示着华尔街的谨慎开局。