市场分析

欧洲时段前瞻：欧盟移民协议推动欧元反弹；美国将公布核心PCE物价指数

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全球市场最新进展情况：

外汇：美指本交易日下跌0.5%。因欧盟领导人隔夜就移民达成协议，消除了部分政治不确定性，欧元因此而大涨，进而反过来施压美元。而欧盟峰会上的乐观论调，且贸易方面暂无更多的新闻来提振避险情绪，令避险货币日元回落，

大宗商品：在连续上涨后，油价本交易日修正下行。美国WTI原油价格下跌0.2%，隔日一度刷新3年半新高74.03,。布伦特原油价格下跌0.1%，目前交投于1个月高点之下。原油供应方面无任何新的新闻，此番油价上涨或可归因于美元回落，以及市场整体风险情绪的回归。金价本交易日上涨0.3%，目前交投于1250美元附近，并在美元回落的情况下试图收涨。本周金价持续下行。

主要波动： 欧盟移民协议达成欧元反弹，日元回撤加元反弹

经过一轮马拉松式谈判之后，欧盟领导人周五就移民问题达成协议，各方同意在限制移民流动问题上采取更多限制措施，并同意建立新的中心来审查是否移民确实是难民。这一协议使得德国总理默克尔的政治危机得以解除，并避免了其执政联盟解体的可能。

受此影响，欧元走高，且对多数货币走高。欧元/美元上升0.6%，欧元/英镑反弹0.4%，触及3个月高点。但由于欧盟峰会仍在进行中，英国退欧问题也将是主要话题之一，因此，英镑投资者可能会保持一些较为谨慎的态度。

欧元/日元走高0.7%左右，欧盟移民协议的达成使得市场风险情绪得以改善，并使得资金从日元等避险资产中流出涌向了澳元等高收益货币。除此之外，贸易问题也并未出现进一步升级的情况。中国隔夜表示，其从7月28日之后将允许更多的外资进入中国的银行、汽车等领域，这就缓解了市场的担忧情绪。美元/日元上涨0.1%，且有望连续第四个时段保持上涨。

而油价的大涨使得加元的下行压力大大缓解，加元本周触及三周半高点。此外，加拿大央行也将于7月11日举行会议，目前市场预计加拿大央行在此次会议上加息的概率为64%。若晚些时候加拿大的GDP和就业数据表现良好，则市场对加拿大央行加息概率的预期可能升至100%，进而使得加元继续走强，但前提是北美自由贸易区的谈判并未出现负面消息。

日内重要数据&经济事件：美国核心PCE物价指数、个人收入&开支成焦点，欧元区也将公布CPI

本交易日数据较多，而贸易问题仍将打压风险偏好。

德国将在北京时间16:00公布6月失业率，预期将录得5.2%,于前值相同，而失业人口预期将减少0.8万人，低于前值1.1万人。欧元区还将公布6月CPI初值，若数据偏离预期较远，将更能影响到欧洲央行在货币政策上的态度，进而影响欧元走势。目前市场预期CPI将录得年率上升2.0%，前值为年率上升1.9%；提出了食物和能源板块的核心CPI则预期维持在年率上升1.3%。若通胀数据显示增速高于预期，市场对于欧洲央行政策决策者更有信心在年末结束购债计划后加息的预期将上升，则欧元将扩大日内涨幅。此外，投资者仍将关注德国的政局，尽管日内的欧盟峰会上欧盟领导人正在移民问题上寻求解决方法。尤其是，反对德国首相默克尔难民政策的联盟伙伴，是否将对欧盟达成协议表示赞成，而挽救德国的联盟协议以及默克尔的政治生涯，将十分值得关注。

与此同时，英国方面，第一季度GDP将于北京时间16:30公布，预期将录得年率上升1.2%，月率上升0.1%。而在北京时间20:30，加拿大也将公布4月GDP数据，但预期增幅为0，前值为月率上升0.3%。

美国将在北京时间20:30公布一系列5月通胀数据，包括核心PCE物价指数、个人收入和个人消费。预期核心PCE物价指数将录得月率上涨0.2%，与前值一致，年率则上升1.9%，高于前值为年率上升1.8%，十分接近美联储设置的通胀目标年率上升2.0%。投资者则关注消费和收入数据是否会反映出日益上升的利率和通胀对消费者产生了威胁。消费数据预期将录得月率上升0.4%，前值为月率上升0.6%；个人收入则预期月率上升0.4%，前值为月率上升0.3%。若上述数据，尤其是消费数据，确实录得超预期，将意味着美联储的加息路径朝向正确的方向，美元也将更受青睐。

稍晚时候，美国6月芝加哥PMI和密歇根大学消费者信心指数将分别于北京时间21:45好22:00公布。

日内讲话方面，结束为期2日的欧盟领导人峰会后，法国总统马克龙和欧盟主席Donald Tusk，以及欧盟委员会主席Jean-Claude Juncker皆将于北京时间19:30举行新闻发布会。关于脱欧和欧元区经济一体化的相关评论将值得关注。

技术分析： 欧元/美元突破1.1600关口，但动量指标仍呈中性

本交易日早些时候，欧元区公布的移民协议推动欧元上涨，欧元/美元突破1.1600关口。从4小时图来看，走势则不明朗。汇价自1.1719回落后，一目均衡云区提示中性：转换线向下跌破基准线但指向水平。RSI指标在50水平位附近盘整，同样支持中性观点。

若日内欧元区公布的通胀数据录得超出预期，将推动汇价上涨。上行方向上，阻力位于今日高点1.1665。而1.1678附近的斐波那契50%位置也将提供阻力（对应于1.1850至1.1507的下降波段）。如果以上阻力位被突破，则下一阻力位将指向1.1718附近的斐波那契61.8%位置，此位置也恰为周二高点。

另一方面，若数据录得不及预期，将致使汇价下行。下行方向上，支撑位于1.1613附近的20日均线和1.1587附近的斐波那契23.6%位置。若1.1587失守，则下一支撑位将指向过去2周的有效支撑位1.1550附近。