市场分析

每日市场评论 – 恒大紧张情绪再现，日元跃升，美元稳定

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• 恒大房产销量下滑导致股价大跌，拖累证券
• 美联储削弱提前加息可能性，美国国债收益率回落
• 日元回升，美元走高，但商品货币跌势不止

恒大违约风险加剧，使股市受压

中国深陷中债危机的房地产巨头恒大公布，原先准备以26亿美元出售其物业服务部门的交易谈判已经终止，导致股票市场内爆发全新的恐慌情绪。恒大正拼命筹集资金，以支付3,050亿美元的债务利息，而出售恒大地产服务集团是避免违约的关键。

距离违约的30天宽限期将在本周末到期，该集团必须在周一之前结清一笔8,350万美元的离岸债券利息。届时恒大若是违约，可能会在中国房地产市场和建筑行业引发大型骨牌效应。目前虽然还不清楚国际溢出效应影响范围会有多广泛，但仅是中国经济继续放缓的前景，已经给全球经济造成压力。

恒大集团的股票最后下跌12.5%，然而，香港恒生指数成功从盘中低点反弹，中国的沪深300指数在当日收盘看涨。虽然恒大事件远未结束，但政府保证债务危机不太可能升级为更大事件，目前而言这说法似乎有助于安抚市场。

股市出现恐慌情绪？或是获利回吐？

欧洲股市开盘下跌，美国期货也下滑，但仅是小幅亏损。虽然恐慌情绪重现肯定会影响周四的市场情绪，但标准普尔500指数在连涨六日之后，市场也即将出现回撤。即使道琼斯工业平均指数在创纪录区域附近徘徊，但偏重科技股的纳斯达克指数已失去动力，导致周三收盘看跌。

除非恒大危机最终真的酿成一场大灾难，否则华尔街依旧获得不少支撑，足以维持更长时间的上行。针对拜登总统的经济财案的一个关键部分，民主党就快达成协议。该社会支出法案的价格几乎已经肯定会远低于最初的3.5万亿美元提案，不过1万亿美元的法案再加上1.2万亿美元的基础设施法案，还是能支撑刺激衰退中的美国经济。

同时，美联储政策决策者暗示了距离加息仍相当遥远，因此稳住了市场。美联储的梅斯特（Mester）和夸尔斯（Quarles）在周三发言中均表示，目前讨论加息仍为时过早，因此昨天曾攀升至五个月高点的美国10年期国债收益率的涨势有所放缓。

近期美国和其他地区的通胀预期持续上涨了，带动长期限国债收益率走高。美国5年期盈亏平衡通胀率已飙升至2.9%，且丝毫没有缓解迹象，因此今日收益率虽有回落，但可能是短暂现象。

美元和日元攀升，商品货币受打击

尽管收益率走软，美元在周四仍小幅上涨，因为提高的风险规避情绪吸引了避险需求。同时，日元也从避险资金流中受益，日元兑美元跌至114日元水平以下。

欧元和英镑也下滑，但承受最多亏损的是风险较大的商品货币。澳元和纽元兑美元最新报下跌约0.35%，加元则从油价中获得一些支撑，相比近期的强劲涨势，油价的跌幅相对较小，因此加元仅下跌0.1%。

由于市场基调有所改善，这三种货币（澳元、纽元和加元）兑美元在本周内曾回升至数月高点，同时，这三个国家的央行也会比预期更快开始执行缩紧货币政策。美联储代表发言和今日下午即将公布的每周申请失业金人数，将会影响市场情绪。

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