市场分析

每日市场评论 – 美联储静待股市上涨，美国CPI公布后美元下跌

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• 股市延续涨势，CPI报告令美元承压
• 新点阵图发布前夕，美联储降息预期略有下降
• 各国央行议会接踵而来，美联储拉开帷幕

CPI报告公布后市场乐观，密切关注美联储

本周开始将陆续迎接各国央行会议，其中将由美联储在周三拉开帷幕，这也是政策制定者在2023年的最后一次利率决议。接下来，欧洲央行、英国央行和瑞联储将于周四宣布决策，日本央行将于下周二公布决策。

在所有国家的通胀似乎都已控制的情况下，投资者正迎颈期盼首个明确转向鸽派的信号。然而，政策制定者可能只会宣布紧缩周期结束，因此市场或将大失所望。

随着此前11月消费者物价指数（CPI）报告几乎并未抑制市场对大幅降息的猜测，现在即将等待美联储于格林尼治标准时间19:00的决策。美国整体通胀率年同比小幅降至3.1%，但月环比略高于预期，核心CPI年同比维持4.0%不变。

这些数据凸显央行坚持将通胀率强劲压至2.0%的目标，可能面临挑战。

数据公布后，美联储降息预期仅小幅回落，这表明市场仍坚信美联储最迟将在5月降息。

CPI公布后美元从低点反弹，数据疲软拖累英镑下跌

随着市场对CPI数据的反应逐渐消退，周三美元略微走强，尽管美债收益率小幅走低，部分投资者仍对提前降息的观点持质疑态度。

欧元兑美元跌破$1.08下方，日元兑美元跌至145.80水平左右。英镑是表现最差的货币之一，由于一系列令人失望的数据，英镑连续第二日下跌。

昨日就业数据疲软对英国央行而言是利好消息，因为该央行希望工资增长放缓。但今日低于预期的国内生产总值（GDP）更令人担忧，毕竟这凸显出英国经济陷入衰退的风险。

由于服务业萎缩和制造业产出大幅下跌，英国10月GDP下降0.3%。然而，英国央行不太可能在明日会议上结束紧缩倾向，这对英镑来说喜忧参半。

尽管降息和中国困境令人担忧，华尔街仍延续涨势

由于降息押注继续支撑风险资产，股市几乎并未出现衰退担忧的迹象。周三标普500指数收于近两年来最高水平，纳斯达克综合指数触及2022年4月以来最高水平。

尽管大部分涨幅仍是由大型科技股，尤其是七巨头所推动，但今日联邦公开市场委员会（FOMC）决策之前，仍存在巨大下行风险，鲍威尔（Powell）新闻发布会或将带来更大的下行风险。这位美联储主席可能会试图推迟降息预期，并坚定保留加息选项。然而，鲍威尔貌似也不会过于强硬，因此投资者或将再次忽视任何“长时间维持高利率”的新警告。

周三欧洲股市走高，亚洲股市同样大多上涨，由于投资者仍担心中国政府并未宣布任何重大刺激计划，中国内地和香港股市再次表现不佳。昨日公布的数据显示中国11月陷入更深的通货紧缩，更进一步引发市场担忧。