市场分析

每日市场评论 – 密切关注美联储利率决策

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• 美联储决策前夕，美元谨慎交易
• 尽管有新的干预警告，日元持续下跌
• 英国CPI数据低于预期，英镑下跌
• 投资者关注美联储，华尔街亏损

美联储决策能否提振美元？

美元继续谨慎交易，仅兑日元和瑞士法郎有所上涨，而兑风险相关货币如澳元、纽元和加元跌幅最大。

美元交易员似乎并不愿意在联邦公开市场委员会（FOMC）做出决策之前持有大量头寸，毕竟他们不想在宣布决策时冒险站在错误的一边。市场基本相信这次美联储官员不会加息，预计截至今年年底再次加息25个基点的可能性只有45%。同时还预计2024年降息幅度将超过70个基点。

鉴于此，一旦委员会确实如预期般采取观望态度，那么市场将密切关注最新经济预测和点阵图。近期数据表明美国经济状况优于其它主要经济体，但无法证明市场降息押注的理由是正确的。再加上最近油价反弹带来的通胀风险，表明新的点阵图可能指向比市场预测更高的利率路径。由此一来可能推高美债收益率，从而为美元多头增添额外动力。

日元交易员无视新的干预警告

日元方面，尽管日本负责国际事务的财务副大臣神田真人再次发出警告，表示他们正在与美国及海外政策制定者就货币问题进行密切沟通并“高度重视”市场走势，但日元继续下跌，目前美元兑日元略高于148.00水平。

由于预计日本央行周五将采取观望态度，因为官员们正在评估7月调整收益率曲线控制政策的影响，美联储若采取鹰派态度，或将推高美元兑日元并可能引发日本政府发布更严重警告。尽管官员们一再强调其关注点在于日元下跌速度，而并非某个特定水平，但市场参与者将150.00水平视为美元兑日元的底线，一旦突破该区间，或将引发干预。

英国CPI公布后，英镑交易员重新考虑加息押注

尽管昨日英镑兑美元表现良好，但英国消费者物价指数（CPI）数据显示整体通胀意外放缓且核心利率降幅大于预期后，强调了英国央行紧缩政策也接近尾声的观点，导致今日英镑大幅下跌。

目前投资者认为明日会议上加息的可能性只有54%，但如果最终决议确实如此，或是政策制定者表示因英国经济创伤不断加深而将采取更加谨慎的态度，那么英镑或将继续下跌。

加元成为昨日赢家之一，因为高于预期的通胀数据增强人们对加拿大央行进一步收紧政策的预期。

华尔街投资者密切关注美联储

尽管昨日风险相关货币有所上涨，但由于股市投资者也不愿在美联储公布结果前大举增持投资组合，因此华尔街三大主要股指皆小幅收低。

“长期走高”的利率指引可能进一步打压股市，尤其针对那些对利率预期变化更为敏感的高增长企业。人们越来越担心美国国会的僵局可能造成十年来第四次的政府关闭形势，而且未来几日也许会影响投资者兴趣。因此，美国国会议员必须在9月30日之前通过批准支出立法，才能维持重要联邦机构的运转。