市场分析

每日市场评论 – 美联储理事沃勒讨论降息，美元下跌

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• 沃勒提出降息可能性，美元延续下跌
• 日元、纽元和澳元再次成为主要赢家
• 新西兰联储维持利率不变，但上调OCR预期
• 欧佩克+决策前夕，油价反弹，金价飙升

鹰派转为鸽派

昨日美元加速下跌，兑其它所有主流货币皆下跌，其中日元、纽元和澳元获最大涨幅。

美联储理事克里斯托弗·沃勒（Chris Waller）彻底打压美元，这位通常鹰派的政策制定者意外转变立场，并表示一旦通胀连续下降数月，他们或将开始下调政策利率。这是美联储官员首次讨论降息的可能性，这正是市场参与者为何忽视另一位理事鲍曼（Bowman）的评论，即仍需更高利率才能使通胀降至2%的目标，。

此外，投资者可能认为，如果目前这位知名鹰派人士正考虑降息，那么其他成员可能会支持在明年上半年某个时刻开始降息。沃勒发表演讲之前，市场已完全定价6月开始降息。不过，沃勒的转变促使参与者加大降息押注，目前市场已完全定价5月降息25个基点的预期。同时，明年降息的总基点数已自90个增加至110个左右。

目前交易员可能更重点关注美联储最青睐的通胀指标，核心个人消费支出指数（PCE）在10月是否进一步放缓。该数据即将于周四公布，不过，第三季度的季度核心PCE初值以及美国第三季度国内生产总值（GDP）第二次估计值将于今日公布，投资者可以率先了解该指标的走向。

话虽如此，鉴于本周是美联储会议缄默期前的最后一周，需密切关注其他美联储官员的讲话。今日克利夫兰联邦储行行长洛蕾塔·梅斯特（Loretta Mester）将发表讲话，而明日交易员将聆听纽约联邦行行长约翰·威廉姆斯（John Williams）讲话。周五将轮到美联储主席鲍威尔（Powell）。

日元、纽元和澳元再次上涨，新西兰联储呈鹰派立场

由于市场预期美联储明年将多次降息，以及昨日报道称日本央行负利率政策即将结束，这增强美元兑日元空头的信心，日元再次成为主要赢家。然而，今日亚洲交易时段，日本央行董事会成员安达表示政策将保持宽松，甚至一旦需要，日本央行将进一步采取宽松措施，该货币对在146.50附近止跌并有所反弹。

此前新西兰联储将官方现金利率（OCR）稳定在5.5%，并指出通胀仍然过高，如果通胀压力大于预期，利率或需进一步提高，因此纽元成为第二大赢家，今日延续涨幅。同时，官员们还上调OCR预期，暗示在利率见顶前有望再次加息25个基点。

昨日澳元也大幅上涨，但由于澳大利亚10月的月度消费者物价指数（CPI）因商品价格下跌低于预期，今日澳元未能保持看涨势头。核心通胀率也小幅下降，但调整后的通胀率仅自5.4%降至5.3%。今日澳元有所回落，但由于隐含路径仍显示澳联储再次加息25个基点的可能性约为40%，澳元兑美元或将有望全面复苏。

静待欧佩克+会议，金价飙升，油价反弹

沃勒的降息言论有利于黄金交易员，金价飙升至5月10日所触及高点2,050美元左右，明年美联储或将进一步降息的预期令黄金充满吸引力。

能源领域，油价上涨近2%，这或许是因为投资者并不愿在欧佩克+决策结果公布之前加持空头头寸，尽管最新头条新闻表明成员国即将达成妥协，但整体仍在等待欧佩克+明天正式公布决策。

美元下跌或将加剧油价反弹，一旦明日产油国达成共识，反弹可能延续，但不太可能实现持久复苏。毕竟，油价并未因新闻报道暗示达成协议而反弹，或许是由于目前投资者认为，即使达成减产协议，如果并非因分歧导致会议推迟，欧佩克+或将达成更多协议。