市场分析

每日市场评论 – 美联储强硬立场和强劲数据缓解美元困境；英国公布预算前英镑上涨

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• 美联储官员再次排除提前转向的可能性，美元重新企稳
• 零售销售乐观，但芯片制造商的警告抑制市场情绪，股市下跌
• 尽管人们担心秋季声明将开启紧缩时代，但英镑仍扩大涨幅

美联储打破转向希望

由于近期美联储努力消除市场猜测其即将转向鸽派的观点，周四美元走势企稳，但仍接近本周低点。自上周消费者物价指数（CPI）报告提供迄今为止最强劲信号，表明美国通胀正在下降以来，市场情绪一直保持乐观。

最初美联储官员试图淡化数据的重要性，但这并不足以抑制风险反弹，因此政策制定者在周三大举出手，强硬打消人们对紧缩周期即将结束的预期。

沃勒（Waller）理事重申，加息仍“长途漫漫”，而旧金山联邦储行戴利（Daly）暗示，即使近期物价压力有所缓和，但利率可能也需升至5%左右。投资者还注意到，10月零售销售额意外反弹且超出预期，这凸显美联储相信美国经济仍然过热的论点。

美元疲软，加上人们关注预算，英镑小幅上涨

尽管市场减少美联储将转为温和的押注，明显抑制风险资产反弹，但近期强劲反弹趋势也并未出现太大反转。最引人注目的是，昨日长期美债收益率扩大跌幅，创数周来新低之后，今日仅小幅上涨。

不出所料，无论鹰派言论或是乐观零售数据，均未能强劲提振美元。尽管目前美元企稳，但短期风险仍偏向下行。

美元兑日元甚至尚未突破140关口，而且似乎正在该关键水平下方盘整。美元疲软提振英镑，似乎有望再次突破$1.20。

然而，今日英国财政大臣杰里米·亨特（Jeremy Hunt）发布的预算报告或将不利于英镑看涨走势。预计亨特将于格林尼治时间11:30在其秋季报告中公布加税和削减开支的组合方案，从而进一步控制英国财政，并期望能重振因利兹·特拉斯（Liz Truss）迷你预算而受损的经济信誉。

不过，亨特的谨慎财政政策也可能会过于严谨，进而扼杀已经收缩的经济体中剩余的增长空间。另一方面，若大部分财政紧缩措施能推迟到下一次大选之后（预测将在2024年举行），英镑则有更大机会延续复苏。

担忧中国情绪拖累澳元下跌

周四其它主要货币表现不佳，其中澳元表现最差。周三中国人民银行警告称，即使新冠疫情限制措施阻碍中国经济增长，但进一步放松货币政策也许会引发通胀，由于担忧中国宽松周期可能即将结束，澳元表现不佳。

中国未来不会维持支持货币政策的可能性对澳元不利，抵消当日早间澳大利亚公布的极其强劲的就业报告影响。

芯片警告拖累股市

美国芯片制造商的最新消息令股市小幅承压，目前美光科技（Micron Technology）和英伟达（Nvidia）皆强调半导体市场低迷的需求前景。美光表示，计划削减芯片供应和支出，而英伟达公布的财报喜忧参半。

周三华尔街三大主要股指皆收低，股指期货在欧洲交易时段小幅下跌。中期选举结果不断出炉，，显示民主党也许难以在分裂的国会通过其议程，因此投资者基本无视了共和党赢得众议院控制权的消息。

交易员将密切关注美国盘中晚间的每周初请失业金人数和更多美联储发言人的讲话，此外，日本消费者物价指数也倍受关注。