市场分析

市场评论 – 投资者密切关注美国通胀数据

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• 通胀数据公布前，美元谨慎交易
• 植田和铃木的言论拖累日元下跌
• 英镑回落，但预计英国央行将跟随美联储降息
• 标普500指数和纳斯达克指数下跌，比特币再创新高

美元从CPI数据中寻找方向

周一，美元兑大多数其它主流货币皆走高，但今日交易较为谨慎，仅兑日元和英镑强劲上涨。

由于市场参与者正静待美国消费者物价指数（CPI）数据，该数据可能让人们更确定美联储何时开始降息，今日美元交易似乎更谨慎。继令人失望的美国供应管理协会（ISM）采购经理人指数（PMI）、上周美联储主席鲍威尔（Powell）比预期更为温和的证词，以及周五的就业报告表明美国劳动力市场持续降温后，投资者预计截至今年年底将降息90个基点，而预计6月首次降息25个基点的可能性超过80%。

今日数据的预测显示，2月整体CPI年同比保持在3.1%不变，核心CPI年同比从3.9%跌至3.7%。根据ISM制造业和非制造业PMI，2月物价继续上涨，但涨幅低于1月，这证实了对核心CPI的预测，而近期油价的同比变化也验证如此，这一事实支持总体通胀率出现粘性的观点。

总体利率的粘性最初可能支撑美元，但潜在价格压力的进一步放缓，也许会让投资者继续押注6月降息，毕竟这可能会增强美联储官员对通胀继续朝目标迈进的信心。因此，美元或将迅速回吐任何相关的涨幅，并恢复最近的短期下跌趋势。

日本央行是否在3月加息？

日本央行行长植田和男表示日本经济正在复苏，但仍显示疲软迹象，今日日元回吐部分最新涨幅。财政大臣铃木也发表讲话，表示尽管即将达成高工资等积极进展，但目前尚不能宣布通货紧缩已结束。

上周多篇报道称，随着工资谈判即将结束，新一轮工资大幅上涨，日本央行即将从负值区间上调利率，日元随即飙升。昨日一份新的报告显示，越来越多的政策制定者支持下周结束负利率的观点，因此采取此行动的可能性升至50%。

尽管日元因植田和铃木的言论而出现回调，但这种可能性仅降至47%，这表明一旦新的头条新闻表明即将加息，交易员仍愿意再次买入日元。

英镑回落，但英国央行押注未受影响

由于英国就业报告显示失业率自3.8%升至3.9%，平均每周收入放缓幅度超出预期，昨日英镑兑美元跌幅最大，今日延续跌势，

然而，市场参与者并未提前预测英国央行降息。他们仍然相信，继美联储和欧洲央行之后，英国央行将于8月开始降息。昨日英镑的回落可能只是风险偏好降低的结果。

股市在CPI公布前疲软，比特币再创新高

说到风险偏好，华尔街方面，尽管昨日道琼斯指数有所上涨，但标普500指数和纳斯达克指数均出现下跌，后者跌幅最大。上周五令人失望的美国就业数据公布后，股票投资者可能一直平仓，并且不倾向于在今日通胀数据公布之前买入。

数据显示，美联储将通胀率拉回2%的目标取得进展，这可能提振新一轮买盘情绪，毕竟对利率下降的预期导致现值上升。

加密货币领域，周一比特币突破$72,000并再创历史新高。尽管今日加密货币之王已跌破此关口，但并没有令人信服的信号表明近期反弹已结束。比特币之所以受到提振，一方面是因为流入比特币交易所基金ETF的资金加速，另一方面也是由于4月比特币价格减半之前的“错失恐惧症”（FOMO）反应，随后比特币的供应将变得更紧张。