市场分析

市场评论 – 新西兰联储转鸽派，纽元暴跌；华尔街盘整

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• 澳大利亚CPI及新西兰联储缓解加息担忧，澳元和纽元大幅下跌
• 中国房地产再次出现危机
• 华尔街和美元静待PCE数据指引方向

新西兰联储令押注鹰派投资者失望

新西兰联储今日的利率决策，并未达到出台前所形成的鹰派预期。尽管行长奥尔（Orr）最近发表鹰派言论，而且许多人猜测官方现金利率（OCR）的下一步行动更有可能是上调而并非下调，但新西兰联储通过保持政策不变，暗示当前利率可能已见顶。

另一种鸽派倾向是新西兰联储甚至没有推迟预期的降息时间，而是维持OCR可能在2025年第一季度下调的预测。

消息公布后，纽元兑美元下跌约1%并测试$0.61水平。有关可能加息的讨论曾推动纽元本月上涨逾2.5%，但由于新西兰联储似乎并不愿违背全球央行保持中立的趋势，纽元看涨前景似乎变得黯淡。

澳元反弹也遇阻

由于通胀数据弱于预期，令澳元承压，周三澳元大幅下跌。澳大利亚1月消费者价格指数（CPI）同比保持在3.4%，与上涨3.6%的预期相互矛盾，而基本指标较上月有所缓和。

近期澳大利亚联储也发表了更为强硬的言论，因此疲软数据使其备受关注。投资者小幅上调对澳联储年底降息的押注，这令澳元承压，数据公布后澳元跌破$0.65。

中国房地产市场再现危机

中国陷入困境的房地产开发商之一碧桂园（Country Garden）正面临香港一家法院的清算申请，这加剧人们对中国经济的担忧，同时进一步打击风险相关货币澳元和纽元。

消息一出，中国股市大幅下挫，但其它地区反应平平。投资者可能会继续认为危机蔓延的风险不大，而房地产开发商出现新麻烦也可以被视为一件好事，毕竟这将促使中国政府采取更多行动来支持房地产行业。

今日香港政府已经在这方面发布一些公告，宣布放宽房地产限制，以刺激住房需求。

随着反弹失去动力，股市转向谨慎

周三，大多数亚洲股指收跌，在昨日美国股市涨跌互现后，欧洲股市也开盘走低。由于所有人密切关注周四个人消费支出（PCE）通胀数据，本周交易员一直处于观望状态。

标普500指数升至5,100后似乎有所放缓，但谨慎情绪升温并非由于担忧下一重大心理关口，而是担忧美联储降息预期有所回落。

软着陆观点支撑牛市

今年年初以来的重新大幅定价中，市场对降息幅度的预期不再超过美联储自身预测中值。

此前，包括通胀在内的一系列经济数据皆超出预期，因此近期美联储官员纷纷立场一致，鼓吹耐心和强调并不急于降息。

周四公布的核心PCE价格指数将是另一个通胀测试，因为这是美联储青睐的指标，。市场似乎已很好地重新评估了对美联储的降息押注，对经济衰退的担忧也有所消退。然而，一旦2024年只降息两次，股市可能会更艰难。

投资者还将密切关注今日晚间发表讲话的美联储发言人博斯蒂克（Bostic）、柯林斯（Collins）和威廉姆斯（Williams）。

油价波动，美元反弹

今日美元兑一篮子货币小幅走高，昨日打破连跌趋势。受澳元和纽元所影响，欧元和英镑双双下跌，而日元兑除美元外的其它主流货币皆延续涨势。

美元走强拖累金价走低，欧洲交易市场的石油期货也下跌。自2月中旬以来，尽管以色列和哈马斯（Hamas）已加紧努力达成某种停火协议，但胡塞（Houthi）反政府武装对红海船只的持续袭击使该地区的紧张局势升级，导致油价一直处于区间震荡。